Взаимный фонд класса B Акции: хорошая покупка или до свидания?

Возможно, вы слышали, что акции паевого фонда класса B являются хорошей покупкой - особенно от консультантов / брокеров, ориентированных на транзакции. Но, в то же время, вы также можете услышать, что все больше компаний взаимного фонда говорят «до свидания» с паевыми инвестиционными фондами B.

Что такое акции класса B в совместном фонде?

Большинство паевых инвестиционных фондов предлагают различные классы акций для покупки (различия в расходах и расходах по взаимному фонду каждого класса акций).

Несколько общих паевых акций паевых инвестиционных фондов включают в себя акции класса A, класса B и класса C. Для каждого класса акций требуется плата за управление и операционную плату, и многие классы акций также включают плату 12b-1.

Паи в паевом фонде B не требуют комиссионных сборов, но имеют условный отложенный платеж (CDSC) и имеют более высокую комиссию в размере 12b-1 (общая ставка 1% 12b-1 является общей), чем доля других паевых инвестиционных фондов классы. CDSC - это начисления на акционеров, которые продают свои акции в фонде в течение периода сдачи. Эти CDSC не выплачиваются советникам, а компании фонда для покрытия различных расходов, включая авансовые комиссии, которые фонд платит советникам (часто до 4%). Инвесторы не видят этих авансовых комиссий, взимаемых за средства, которые выплачиваются советникам, предлагающим акции фонда для покупки.

Конкретные CDSC указаны в проспекте взаимного фонда, и стоимость зависит от того, как долго он владеет своими акциями.

У многих акций паевого фонда B есть CDSC, который сокращается до 0% к шести годам, в то время как в седьмой год акции класса B в паевом фонде конвертируются в акции класса A (которые не несут сборы за сдачу и имеют более низкую плату 12b-1 ).

Являются ли «Б» хорошей покупкой?

В некоторых случаях, если вы сравниваете различные классы акций взаимных фондов, вам может быть предоставлен ряд сценариев, в которых акции взаимного фонда B выглядят более привлекательными, чем другие классы акций того же фонда.

Например, если вы используете программное обеспечение FINRA Fund Analyzer, вы можете обнаружить, что с учетом более длительных сроков и менее 100 000 долларов США для инвестирования в одно семейство фондов, тогда акции взаимного фонда B, часто более подходящих, чем акции класса А (включая комиссионные с правом продажи и контрольные точки) и акции C (которые несут текущие 12b-1 комиссионные). Но, как и при любых инвестициях, дьявол часто можно найти в деталях. Было бы разумно оставаться осторожным при использовании гипотетических сценариев для определения лучших инвестиций для вашего портфеля.

Например, сценарий FundRA анализатора FINRA и аналогичные сценарии могут быть точными, если просто сравнивать структуры вознаграждения классов класса A, класса B и класса C, но означает ли это, что вы должны покупать акции взаимного фонда B? Что произойдет, если ваш менеджер по взаимным фондам уйдет?Что произойдет, если взаимный фонд будет раздуваться активами? Что произойдет, если стиль взаимного фонда отходит от роста к стоимости? Другими словами, что произойдет, если вы хотите продать свои акции паевого фонда B?

Если вам нужно продать акции B особого паевого фонда по любой из этих причин или удовлетворить денежный кризис, вы можете легко переключиться с одного фонда на другой в рамках одного и того же семейного фонда без каких-либо штрафных санкций (но , вы все равно можете нести прирост капитала).

Итак, имеет ли семейство фондов, в котором вы приобрели оригинальные паи паевых фондов B, еще один адекватный взаимный фонд, или вы будете вынуждены поселиться с посредственным фондом, чтобы избежать сдержек? Будьте осторожны, прежде чем покупать акции взаимного фонда B, которые вы не тщательно изучили перед покупкой, и тщательно планируйте свою стратегию выхода. Что произойдет, если / когда вам нужно продать?

Больше проблем с акциями B

Всегда будут консультанты, и, возможно, даже инвесторы, которые хотят обсудить, является ли выбор паев взаимного фонда B плохим решением - утверждая, что они подходят для инвесторов в определенных обстоятельствах. К сожалению, объясняется, как объясняются пути акций B, и то, как они продаются, является серьезной проблемой для инвесторов сегодня. На самом деле, интересный блог «Блог о мошенничестве с брокерами» описывает несколько случаев, когда FINRA оштрафовала и подвергла цензуре брокерские фирмы за ненадлежащее предложение акций B.

В течение многих лет инвесторам выплачивались миллионы долларов за реституцию, в то время как многочисленные брокерские фирмы были оштрафованы и подвергнуты цензуре, а некоторые брокеры даже были дисциплинированы и приостановлены после того, как рекомендовали инвесторам этот особый класс акций паевых инвестиционных фондов для которых они не подходят.

Вдоль этой линии, паевые фонды B акций часто ошибочно описываются как фонды без нагрузки, особый класс взаимных фондов, которые не взимают плату за продажи, но могут понести и другие пошлины. Если вы подверглись этой «неправильной характеристике» акций взаимного фонда B советником, держитесь за свой кошелек, когда вы выходите за дверь.

Прощание с акциями B

Несмотря на их потенциальную прибыльность для консультантов, тренд за последние несколько лет заключался в паевых инвестиционных фондах для ликвидации акций класса B из компаний, входящих в состав фонда. В пресс-релизе от сентября 2009 года Allianze (материнская компания PIMCO Funds) заявила, что их политика приостановления продаж акций B «согласуется с отраслевыми тенденциями к снижению продаж акций класса B и большей заинтересованностью в платных консультациях Сервисы. «Эта тенденция к меньшему объему продаж акций класса B, как упоминалось Allianze, вполне может быть вызвана более информированными инвесторами взаимных фондов и более скрупулезными отделами по управлению брокерскими фирмами, которые больше не рекомендуют паевые инвестиционные фонды B для не подозревающих инвесторов не для причинам пригодности, но из-за их высокой комиссионной структуры советникам.