Федеральный резервный денежный отчет: определение, содержание

Определение: Отчет о денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы сообщает Конгрессу о состоянии экономики США. В нем Совет Федерального резерва суммирует денежную политику США, ее влияние на экономику и прогноз ФРС на будущее.

Председатель ФРС представляет доклад дважды в год Конгрессу. Он или она предстает перед комитетом Сената по вопросам банковского дела, жилищного строительства и городского дела и Комитетом палаты представителей по финансовым услугам.

Отчет должен быть прочитан для всех, кто хочет провести экспертный анализ экономики США. К сожалению, он настолько подробный и технический, что его часто упускают из виду. Даже финансовые СМИ обращают внимание на показания Председателя ФРС. Они сосредоточены на том, изменится ли политика, и как это повлияет на фондовый рынок. К сожалению, то же самое можно сказать и о ежемесячном отчете ФРС «Бежевая книга».

Содержание

Как правило, отчет разделен на три широких раздела: Часть 1. Последние экономические и финансовые события, часть 2. Денежная политика и часть 3. Резюме экономических прогнозов.

Часть 1. Последние изменения . Здесь ФРС анализирует события, имеющие решающее значение для принятия решений.

Первый раздел первой части - это внутренние события. Сюда входят следующие семь разделов:

• Занятость, безработица и коэффициент участия рабочей силы. Это самый высокий приоритет для нынешнего председателя ФРС Джанет Йеллен, поскольку в этом ее фокус на протяжении всей ее карьеры.
• Производительность и заработная плата.
• Инфляция, поскольку у ФРС есть цель достичь 2% годовой базовой инфляции. Другими словами, ФРС хочет, чтобы ее политика способствовала достаточному росту цен, чтобы потребители предпочли бы покупать сейчас и избегать будущих более высоких цен. Это лучше в теории, чем на практике, потому что цены настолько переменны. Как правило, хотя инфляция была менее 2%, цены на здравоохранение выросли на 3%, а цены на одежду остались на прежнем уровне. Никто в здравом уме не пойдет на операцию, не получит физическое или не родит ребенка, потому что они хотят избежать увеличения на 3% своего больничного счета в следующем году.
• Экономический рост, измеряемый ВВП. Налогово-бюджетная политика (государственные расходы и налоги). Потребительские расходы (включая изменения в богатстве и задолженности домашних хозяйств).
• Сила деловых инвестиций. Это обычно высокий, когда процентные ставки низки.
• Экспорт и идет ли капитал в страну или из нее.
• Жилищное строительство, доступность ипотеки и направление цен на жилье.

Следующий раздел - «Финансовые события». В этом разделе ФРС обобщает эти шесть областей.

• Процентные ставки, включая ставку фондов ФРС, доходность казначейских облигаций и денежные рынки.
• Ставки на акции и корпоративные облигации
• Кредитное плечо, используемое в хедж-фондах, и коэффициенты банковского капитала.
• Сила общей финансовой стабильности.
• Рынок муниципальных облигаций.
• Денежная масса.

Третий раздел - «Международные события». Хотя ФРС сосредоточена на экономике США, она должна признать глобальные влияния. Он состоит из:

• доходности по стране. В 2015 году это было сосредоточено на экономической уязвимости на развивающихся рынках.
• Значение доллара.
• Волатильность глобального фондового рынка.
• Изменения экономической мощи. В 2015 году это было сосредоточено на восстановлении Европы и других развитых рынков.

Часть 2. Денежная политика . Именно там ФРС объясняет свои решения в течение прошлого года и его намерения на предстоящий год.

Денежная политика контролирует, какая ликвидность доступна для банковских кредитов. Эта часть охватывает эти четыре области.

• Ставка ФРС, которая влияет на краткосрочные процентные ставки.
• Операции на открытом рынке, на которых столько казначейств, которые ФРС покупает. Это может повлиять на долгосрочные процентные ставки.
• Направленное руководство, которое является заявлением ФРС о том, что он планирует делать. ФРС сейчас настолько влиятельна, что просто заявить о своих намерениях стало мощным инструментом. Это означает, что ФРС влияет на ликвидность, фактически ничего не делая
• Новые инструменты, которые ФРС может разработать.

Часть 3. Экономические прогнозы. В этом заключительном разделе Федеральная резервная система суммирует свои прогнозы на следующие несколько лет. Это включает в себя:

• Численный прогноз ФРС по ВВП, безработице и инфляции.
• Подробное обсуждение, которое дает основу для его прогнозов.
• Обсуждение будущей денежно-кредитной политики.
• Насколько уверен ФРС в своих прогнозах, и что может отбросить прогнозы.