Как рассчитать эквивалент налогового эквивалента

Когда инвесторы ищут более безопасные инвестиции, которые приносят доход, большинство думает о ценных бумагах с фиксированным доходом, таких как облигации. Но существует много типов облигаций, от корпоративных облигаций до государственных облигаций, таких как казначейские облигации и даже муниципальные облигации. Эти типы инвестиций отличаются от большинства акций, поскольку они могут использоваться для создания регулярного фиксированного дохода, а не некоторого увеличения стоимости за счет прироста капитала.

Несмотря на наличие нескольких различий между различными типами облигаций и курсовых разниц между отдельными облигациями с разными эмитентами и процентными ставками, возможно, из самых ценных различий в типах облигаций для некоторых инвесторов является их налоговая обработка ,

Один класс облигаций особенно уникален тем, что они обычно освобождаются от федеральных и зачастую даже государственных налогов. Эти облигации являются муниципальными облигациями.

Налоговые льготы муниципальных облигаций

В отличие от других типов облигаций, проценты по муниципальным облигациям и некоторые фонды муниципальных облигаций освобождаются от федерального подоходного налога. Кроме того, если вы проживаете в государстве или муниципалитете, из которого была выпущена облигация, она также может быть освобождена от подоходного налога с населения.

Из-за этих налоговых льгот те, кто в скобках с более высоким доходом, могут искать эти типы облигаций, чтобы избежать уплаты налогов на проценты, которые генерируются. Даже если те, кто находится в более высоких налоговых брекетах, получат большую выгоду, любой, кто ищет инвестиции с фиксированным доходом, может выиграть.

Ключевым моментом является понимание того, как сравнивать процентные ставки между не облагаемыми налогом инвестициями, такими как муниципальные облигации и более общие налогооблагаемые инвестиции.

Как рассчитать налоговое эквивалентное значение

В целом сравнение двух связей очень просто. При прочих равных условиях связь с более высокой процентной ставкой даст больше денег с течением времени.

Но вы не можете просто сравнивать процентные ставки, рассматривая облигации, освобожденные от налогов, в отличие от более общих налогооблагаемых облигаций. Это потому, что вам приходится учитывать налоги или, как и в случае муниципальных облигаций, их отсутствие. Если у вас есть налогооблагаемая облигация, которая платит 3%, ваша реальная норма прибыли будет меньше 3%, так как вы должны платить налоги за проценты. Таким образом, чтобы сравнить доходность налогооблагаемых инвестиций с необлагаемыми инвестициями, вы должны использовать следующее уравнение:

Налоговый эквивалент доходности = процентная ставка ÷ (1 - ваша ставка налога)

В этом примере давайте предположим, что вы находитесь в 25% налоговой шкале и смотрите муниципальную облигацию с купоном или процентной ставкой в ​​размере 2,5%. Если вы хотите узнать реальную норму прибыли на необлагаемую муниципальную облигацию, то есть ставка, которая будет эквивалентна по налогооблагаемой облигации, вы выполните следующий расчет:

Налоговый эквивалент доходности = 0.025 ÷ (1 - 0. 25) или 0. 025 ÷ 0. 75 = 3. 33%

Это означает, что вам нужно найти налоговый сберегательный счет, CD или облигацию, заплатив как минимум 3. 33%, чтобы достичь той же эффективной нормы прибыли, что и 2 5% муниципальных облигаций. В этом примере мы учитываем только сбережения в федеральных налогах. Если бы муниципальные облигации также были свободны от государственных налогов, реальная норма прибыли была бы намного выше.

Сравнивать процентные ставки правильно

Если смотреть на доход, производящий инвестиции, важно убедиться, что вы сравниваете яблоки с яблоками. Несмотря на то, что многие облигации, не облагаемые налогом, могут иметь более низкую процентную ставку с первого взгляда, вы действительно не сможете определить свою реальную норму прибыли до тех пор, пока вы не рассчитаете налоговую эквивалентную доходность.