Сколько задолженностей У. С. принадлежит Китаю? - Облигации

Большая позиция Китая в казначействах США

Долговая нагрузка Соединенных Штатов значительно возросла с начала тысячелетия, что вызывает обеспокоенность в отношении долгосрочного финансового состояния страны. Но кому принадлежит этот долг? Долг страны - это, в конце концов, общая сумма облигаций, выпущенных страной. Учитывая размер долга США - 17 долларов. 6 триллионов долларов США по состоянию на 30 июня 2014 года - неудивительно, что крупнейшими инвесторами в US Treasuries являются другие правительства и центральные банки.

Китай, которому принадлежало, по оценкам, 1 доллар США. 268 трлн. В США. Treasuries, является инвестором номер один среди иностранных правительств, согласно данным за июнь 2014 года, выпущенным Казначейством США. Это составляет более 21% долга США за рубежом и около 7,2% от общей долговой нагрузки Соединенных Штатов.

Узнать больше: после Китая, которые являются крупнейшими инвесторами в долг США?

Почему эти большие номера не являются проблемой?

Есть две причины, по которым огромные инвестиции Китая в государственные облигации США вызвали споры в последние годы.

Во-первых, если страна перестанет покупать или собирается продать хотя бы небольшую часть своей позиции, цены на казначейство упадут, а доходность повысится. Результатом более высоких ставок, в свою очередь, будет, вероятно, замедление экономического роста и более высокие затраты по займам для правительства США.

Во-вторых, огромная позиция Китая в области казначейства рассматривается как экономически уязвимая к решениям иностранного правительства.

Это может показаться потенциальной опасностью, пока вы не поймете, почему Китай покупает столько долгов США. Причина носит очень технический характер, но короткий ответ заключается в том, что Китай покупает Treasuries, чтобы помочь снизить стоимость его валюты (юаня). Более дешевый юань делает экспорт страны менее дорогостоящим для иностранных покупателей, тем самым поддерживая экономику страны, основанную на экспорте.

Следовательно, китайская экономика пострадает, если не больше, чем в Соединенных Штатах, если бы Китай внезапно прекратил покупать долг США.

Также важно иметь в виду, что, поскольку Китай занимает такую ​​большую позицию в долгах США, нация заинтересована в поддержании здоровья на рынке казначейства. Естественно, это обеспечивает достаточную мотивацию для Китая, чтобы избежать любых действий, которые могут привести к падению цен Казначейства.

Сказав это, Китай использовал свою большую позицию в правительственных облигациях Японии, чтобы повлиять на дискуссии о покупке Японией оспариваемых островов в сентябре 2012 года. Кроме того, китайское правительство было вынуждено прокомментировать обсуждение потолка долга США в октябре 2013 года. После двух недель, пока Соединенные Штаты не превысят лимит, тем самым повысив вероятность дефолта, заместитель министра иностранных дел Китая Чжу Гуаньяо предупредил У.С. политики, что «часы тикают» и сказали: «Мы просим, ​​чтобы Соединенные Штаты искренне принимали меры для своевременного решения политических проблем вокруг потолка долга и предотвращения дефолта США для обеспечения безопасности китайских инвестиций в Соединенные Штаты. «Это помогает продемонстрировать, что Китай действительно может попытаться повлиять на ход событий в Соединенных Штатах, когда ему кажется, что его интересы находятся под угрозой.

Что делать, если Китай Принудительный перестать покупать У. С. Treasuries?

Один из аспектов экономики Китая утверждает, что он не мог инвестировать столько средств в казначейства, как в 1990-х и 2000-х годах. В течение многих лет Китай получал огромную сумму поступлений в долларах США благодаря своему профициту торгового баланса с Соединенными Штатами. Эти доллары нужно инвестировать где-то, а рынок казначейства США - из-за его огромных размеров - был одним из немногих мест, где Китай мог бы перерабатывать свои избыточные доллары, не нарушая рынок. Сегодня, однако, положительное сальдо торгового баланса Китая сокращается, а это означает, что для инвестиций в казначейские обязательства требуется меньше долларов.

Узнайте больше об этой проблеме и ее потенциальном влиянии на рынок, в моей статье «Почему Китай будет покупать меньше казначейских облигаций США в годы вперед».

Не переоценивайте глобальные тенденции

Суть: высокий уровень долга США является проблематичным, и для многих граждан высокий процент Treasuries, принадлежащий сейчас растущему экономическому сопернику, еще более хлопот.

Хотя нет оснований ожидать, что Китай будет участвовать в каких-либо действиях, которые будут означать экономическую войну, тем не менее он может быть вынужден покупать меньше казначейских облигаций из-за его снижения торгового сальдо.

Тем самым индивидуальным инвесторам всегда лучше служить, создавая свои облигационные портфели на основе их собственной конкретной ситуации, а не заголовки новостей или более широкие глобальные тенденции.