, Как индекс страха и жадности может направить ваше инвестирование

Если вы любите или ненавидите CNN, и у всех, похоже, есть свое мнение в эти дни, в том числе Дональд Трамп - трудно игнорировать пушистую мудрость, которая информирует свой Индекс страха и жадности (FGI).

CNN смотрит на семь разных факторов, чтобы оценить настроения инвесторов в масштабе от нуля до 100 (экстремальный страх перед крайней жадностью соответственно). Прежде чем мы объясним, как все это работает, давайте ответим на вопрос, который вам интересен, когда вы читаете это: где сейчас индекс?

По состоянию на последнюю неделю июля индекс составлял 70: Это территория жадности, но ниже, чем 79 баллов год назад, которая подпадает под «крайнюю жадность». «

Семь факторов информируют Индекс страха и жадности:

• Ширина цен на акции: Как далеко продвинулся или снизился объем акций на Нью-Йоркской фондовой бирже? Здесь FGI опирается на данные из индекса суммарного суммирования Макклеллана.
• Рыночный импульс: Насколько S & P 500 выше или ниже его 125-дневного среднего?
• Спрос на сомнительные облигации: Являются ли инвесторы стратегиями более высокого риска?
• Требование Safe Haven: Инвесторы вращаются в акции из относительной безопасности облигаций?
• Сила цен на акции: Какая сумма акций достигла 52-недельных максимумов по сравнению с годовыми минимумами?
• Волатильность рынка: Здесь CNN использует индекс волатильности Биржи Чикагской фондовой биржи или VIX, концентрируясь на 50-дневной скользящей средней.
• Варианты ввода и вызова: В какой степени варианты ввода отстают от опций вызова (жадность) или превосходят их (страх)? Опционы пут позволяют инвесторам продавать по согласованной цене до или до указанной даты, причем опции вызова работают одинаково, только при покупке.

Некоторые скептики отклоняют индекс как инструмент надежных инвестиций. Например, участник веб-сайта Seeking Alpha видит, что FGI является чем-то вроде барометра для толпы рынка. Блоггер, который занимается «JAMM Investing», делает несколько хороших моментов в том, что это не инструмент для быстрой оценки: «Возвращаясь к середине 2010 года, стратегия покупки и хранения S & P 500 будет иметь вернулся 95 процентов.

Стратегия продажной наживы вернула бы всего 50% или меньше. «

Тем не менее, это предполагает, что вы будете использовать индекс для краткосрочной выгоды, когда на самом деле его можно использовать гораздо эффективнее, чтобы поддерживать выход на рынок в нужное время. Для этого вам нужно будет подумать о том, чтобы указать время входа в систему, когда индекс подсказывает страх.

Почему это? Во-первых, вы бы подражали не меньше авторитету, чем миллиардер Уоррен Баффет, который знаменито заявил, что он не просто любит покупать акции, когда они низкие: «Самое лучшее, что происходит с нами, - это когда отличная компания попадает во временную проблему…. Мы хотим купить их, когда они находятся на операционном столе ».

И таким образом, FGI становится чем-то вроде того, когда страх находится на пике, а иррациональное беспокойство направляет действия других собираемых инвесторов И вот увлекательная часть: если вы посмотрите на индекс, шипы жадности чередуются с корытами страха с точностью в горках и с небольшой умеренностью между ними.

В растяжке с середины 2014 года до лета 2017 года вы можете рассчитывать 10 раз, когда индекс достиг пика в 60 или выше, только чтобы упасть до 10 (во второй половине 2015 года). Как ни странно, один участок, где индекс остался около 50 в течение длительного периода в этом году, что примерно соответствует второму кварталу.

Не то, чтобы Баффет использовал ФГИ, но вот как он может и как вы могли: Остерегайтесь сильных течений страха и когда они ударяют, следите за компаниями, которые недооценены. Таким образом, вы можете открыть какой-то скрытый opp для больших инвестиций, если вы останетесь с запасом на долгий путь.

Хотя индекс страха и жадности может звучать как забавный инвестиционный показатель, есть веский аргумент в пользу его заслуг. Рассмотрим, например, увлекательные (и, возможно, дурацкие) исследования, которые вошли в основу связанной области, известной как поведенческое финансирование. Например: Некоторые ученые изучили, как часто крысы нажимают на бар в надежде получить награду: «Ах, да, новый поворот в гонке крысы.

Реальный поворот в поведенческом финансировании произошел в 1979 году, когда психологи Даниэль Канеман и Амос Тверски разработали «теорию перспективы», в которой объясняется, как один и тот же человек может быть не склонным к риску и риску.

Их идеи, кстати, помогли сформировать процесс принятия решений, изображенный в фильме «Moneyball», истинную историю, основанную на восстановлении бейсбольной команды Oakland A.

В двух словах, страх и жадность могут принести инвестиции намного больше, чем вы могли бы подумать - по крайней мере, когда мы сами не попали в эти эмоции.

Когда дело доходит до инвестиций, люди принимают решения двумя способами. Первый способ основан на математических моделях и статистике, таких как соотношение цены и прибыли (которое показывает, переоценена ли компания, переоценена или оценена). Или вы можете работать через чувства кишки, как это делают игроки в покер.

Редко эти два стиля являются взаимоисключающими. Возможно, вы изучили покупку внедорожника, изучив цены, показатели и рейтинги в Consumer Reports. Затем вы нашли ту, где были сидения, и вытащили свою чековую книжку.

Такая же логика относится к запасам и мотивам, почему люди покупают их. Есть и другие факторы, которые отслеживают поведенческие эксперты: от отвращения от потери до роли старого старого двоюродного брата старой зависти-жадности, можно сказать.

К сожалению, много страха и жадности проистекает из-за отсутствия планирования и образования. И таким образом, инвестиции не все, что отличается от других путей жизни.По аналогии, где-то между головокружением и голодающим себя, употреблением мусора и переутомлением, является счастливая среда, информированная о здоровых диетических принципах, которые были изучены и практиковались в течение всей жизни.

Все это напоминает о том, можно ли добавить Индекс страха и жадности еще пятью факторами: не просто зависть, но и гордость, жадность, похоть, обжорство и зависть.

Это покрывает пять из семи смертных грехов. Вы можете сэкономить гнев, когда ваши инвестиции перерастут - и ленитесь, когда они начнут бум.