Руководство по инвестированию в Таиланд

Таиланд является 51-й по величине страной в мире по площади, 20-й по величине страной по численности населения и 32-й по величине страной в мире по экономическим показателям. Благодаря новой индустриально развитой рыночной экономике, международные инвесторы знают страну за ее устойчивые темпы роста, которые определяются быстро растущим населением и растущим экспортом во всем мире.

В этой статье мы рассмотрим развивающуюся экономику Таиланда, некоторые ключевые факторы риска для рассмотрения и как инвесторы могут получить доступ к стране с использованием ETF и ADR.

Обзор экономики Таиланда

Экономика Таиланда является второй по величине в Юго-Восточной Азии после Индонезии, но ее доход на душу населения занимает четвертое место в регионе после Сингапура, Брунея и Малайзии. Рост валового внутреннего продукта («ВВП») составил около 4-5% в год в качестве долгосрочного среднего показателя, обусловленного сильной автомобильной промышленностью и ее статусом крупного экспортера риса и сельскохозяйственных товаров.

После того, как в результате наводнений произошла неудача, экономика Таиланда сильно восстанавливалась с 2013 года, благодаря более высоким проектам минимальной заработной платы и инфраструктуры в районах, опустошенных наводнениями. Тем не менее, ВВП страны сократился на 0,3% в 2015 году, а инфляция остается выше целевого показателя после военного переворота в 2014 году, который оставил страну в рецессии.

Политическое руководство страны находилось под давлением, учитывая неудовлетворительные экономические показатели страны после государственного переворота.

С новой Конституцией руководство страны надеется преодолеть эти проблемы и восстановить экономику, хотя западные источники остаются скептичными.

Инвестирование в Таиланд с помощью ETF

Самый простой способ инвестировать в Таиланд - это использование обменных фондов («ETFs»), которые предлагают мгновенную диверсификацию в ценной бумаге США.

При общей сумме чистых активов на сумму более 300 миллионов долларов iShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) представляет собой самый популярный вариант для инвесторов из США, которые могут получить доступ к экономике Таиланда.

В фонде хранится более 130 различных ценных бумаг, взвешенных в основном по финансовым показателям (26. 88%) и энергии (15. 45%), причем три крупнейших холдинга составляют более 20% своего портфеля. С коэффициентом расходов 0,62%, ETF дешевле, чем многие активно управляемые паевые фонды, в то время как его бета-версия акций составляет всего 0,76, по состоянию на август 2016 года.

Покупка Таиланда ADR и акции

Инвесторы, ищущие для более прямого воздействия, возможно, захочется рассмотреть вопрос о покупке Американских депозитарных расписок («АДР»), которые являются торгуемыми в США ценными бумагами, представляющими иностранные акции, такие как в Таиланде. Хотя они не так диверсифицированы, как ETF, они представляют собой способ для инвесторов приобретать отдельные акции, чтобы использовать более конкретные возможности.

Популярные АДР в Таиланде включают:

• Коммерческий банк Сиама (SMUUY)
• Расширенный информационный сервис PCL (AVIFY)
• Бангкокский банк (BKKLY)

Риски инвестирования в Таиланд

Экономика Таиланда явно стоит ряд геополитических рисков, которые инвесторы должны тщательно рассмотреть перед размещением любых денег. Сложите эти риски, экономика страны может столкнуться с некоторыми рисками, связанными с инфляцией и денежно-кредитной политикой.

Несоблюдение любого из этих рисков может дестабилизировать ситуацию в стране и вызвать серьезные потенциальные проблемы.

Ключевые геополитические риски для рассмотрения включают:

• Страна сталкивается с высоким воздействием замедляющейся экономики Китая, в то время как правительство находится в переходной фазе разработки новой конституции.
• Правительство сталкивается с постоянным мятежом с участием этнических малайских мусульманских повстанцев на Юге, которые угрожают дестабилизировать регион, если его оставить нерешенным.
• Инфляция остается главной проблемой, учитывая сильное восстановление экономики, которое может угрожать потребительским расходам и политическому единству.

Ключевые моменты для запоминания

• Новая промышленно развитая экономика Таиланда представляет собой ключевой развивающийся рынок для международных инвесторов, особенно, поскольку это вторая по величине экономика в Юго-Восточной Азии - ключевая область мирового роста.
• Существует несколько различных вариантов инвестирования в Таиланд, включая ETF и ADR, причем наиболее популярным вариантом является iShares MSCI Thailand Capped ETF. Но инвесторы должны знать, что ЕФО имеет избыточный вес по финансовым показателям.
• Существует множество рисков, которые инвесторы должны рассмотреть перед инвестированием в Таиланд, включая определенные геополитические риски и инфляционные риски, связанные с его ростом.