Руководство по инвестированию в Северные страны

Страны Северной Европы очень успешно сочетают экономическую эффективность и рост с мирным рынком труда, справедливым распределением доходов и социальной сплоченностью. Несмотря на их высокие налоги, щедрую социальную защиту и равноправное распределение доходов, внимание региона к коллективному распределению рисков делает глобализацию приемлемой для общественности и помогает реализовать повышенную производительность и доходы от глобализации.

В этой статье мы рассмотрим, как международные инвесторы могут вкладывать скандинавские страны в свои портфели.

Зачем инвестировать в скандинавских?

Северный регион состоит из Дании, Финляндии, Норвегии, Швеции и Исландии, но большинство инвесторов покидают Исландию из-за его меньших размеров. Эти страны разделяют общую стратегию объединения социализма с капитализмом в форме более высоких налогов, всеобъемлющих социальных сетей и конкурентной рыночной экономики. Раньше эта система была чрезвычайно успешной при получении как финансовой отдачи, так и высокого качества жизни.

Преимущества инвестирования в скандинавское

• Низкая корреляция : Северный регион имеет тенденцию к низкой корреляции с фондовыми рынками Соединенных Штатов, а это означает, что он обеспечивает более высокий уровень диверсификации ,
• Более быстрые темпы роста : валовой внутренний продукт Северного региона колеблется от 1,5 до 4,4 процента, что значительно выше, чем 1. 3 процента в Соединенных Штатах, по состоянию на июль 2017.

• Привлекательные оценки : Северный регион имеет более низкие цены и коэффициенты цен, чем S & P 500, что может привести к повышению ценности для инвесторов.

Недостатки инвестирования в скандинавские

• Более низкие общие прибыли : S & P 500 SPDR (SPY) вырос с 120% по сравнению с менее чем 50 процентами для Global X Nordic Region ETF (GXF) с 2010 года.
• Высшие налоги : Северные страны характеризуются высокими налогами и большими социальными сетями, которые могут сдерживать рост по мере роста населения.
• Большие расходы : многие скандинавские ETF и паевые инвестиционные фонды имеют более высокие коэффициенты расходов, чем их внутренние аналоги.

Краткие обзоры стран

Швеция

Швеция - ориентированная на экспорт экономика, ориентированная на машины, автомобили, производство бумаги, фармацевтические препараты и военное вооружение. В число крупнейших торговых партнеров страны входят Германия (11 процентов), Великобритания (7,7 процента), Дания (7,3 процента) и Соединенные Штаты (6,4 процента). Имея безусловный кредитный рейтинг и 41. 4 процента долга к ВВП, страна остается на твердой финансовой основе и готова выдержать любой финансовый шторм.

Норвегия

Экономика Норвегии исторически ориентирована на судоходство и природные ресурсы, такие как сырая нефть, гидроэнергетика и рыболовство.В отличие от Швеции, Норвегия всегда полагалась на запасы нефти в Северном море, чтобы сохранить свою экономическую мощь. Страна также имеет отличный кредитный рейтинг и коэффициент соотношения долга к ВВП в 30%. Это свидетельствует о том, что он остается на твердой финансовой основе по сравнению с другими странами Европы.

Финляндия

Экономика Финляндии в основном основана на услугах, около 30 процентов ее ВВП поступает от производства и переработки.

При несколько более высоком соотношении долга к ВВП 57% экономика имеет почти идеальный кредитный рейтинг, за исключением оценки T & C Standard & Poor's, где она имеет рейтинг AA +. Это также единственная скандинавская страна, которая присоединилась к еврозоне и в настоящее время использует валюту евро.

Дания

Экономика Дании ориентирована как на услуги, так и на производство, а также на зрелую добычу нефти и газа в Северном море. С одним из самых низких показателей неравенства в мире экономика страны работает через ряд кооперативов и фондов, а не обычных корпораций. Страна также имеет идеальный кредитный рейтинг с коэффициентом долга в размере 44. 5 процентов, который обеспечивает прочную финансовую основу.

Как инвестировать в регион

Самый простой способ инвестирования в Северные страны - через региональные биржевые фонды (ETFs), взаимные фонды и / или американские депозитарные расписки («ADR»).

Глобальный XFTSE Nordic Region ETF (GXF) имеет диверсифицированный портфель, состоящий из 30 крупнейших публично торгуемых компаний в Швеции, Норвегии, Финляндии и Дании. Финансовый сектор имеет наибольшую степень воздействия с 32 процентами портфеля, в то время как промышленность, здравоохранение и информационные технологии занимают следующие три крупнейшие позиции. При коэффициенте расходов в размере 51%, фонд дороже, чем многие внутренние фонды, но наравне с другими региональными ETF.

Fidelity® Nordic Fund (FNORX) - это взаимный фонд, который владеет активами в Швеции, Норвегии, Финляндии и Дании. Цель фонда - до 35 процентов от общего объема активов в любой отрасли промышленности, на долю которой приходится более 20 процентов региональной экономики, при использовании фундаментального анализа и экономических условий для выбора конкретных инвестиций. При коэффициенте расходов на уровне 0,98 процента фонд дешевле, чем другие паевые фонды, но больше, чем Global X ETF.

Международные инвесторы, возможно, также захотят рассмотреть АДР для инвестиций в эти страны. Самый простой способ найти эти возможности - посмотреть проспекты скандинавских ETF или взаимных фондов, чтобы найти крупнейшие или наиболее перспективные компании. Основной недостаток заключается в том, что инвесторы должны проводить свою собственную due diligence для каждой компании, строить свой портфель с отдельными позициями и обеспечивать, чтобы он был перебалансирован с течением времени.

Нижняя линия

Страны Северной Европы за эти годы завоевали прочную репутацию за баланс между социализмом и капитализмом. Несмотря на высокие налоги и социальные сети, эти страны остаются конкурентоспособными на глобальном уровне и обеспечивают высокую доходность для инвесторов.Международные инвесторы, возможно, захотят более внимательно изучить регион как возможность диверсифицировать свой портфель в область, которая остается экономически устойчивой.