Фидуциарная пошлина для инвесторов

Всякий раз, когда вы имеете дело с кем-то, кому вы доверите свои деньги, например, зарегистрированным инвестиционным консультантом или банковским доверительным управлением, приятно знать, что в Соединенных Штатах они должны вам так называемый фидуциарный долг . Это не следует воспринимать легкомысленно, поскольку в соответствии с американской правовой системой фидуциарная обязанность является самой высокой обязанностью другого человека. Это требует, чтобы фидуциар (лицо с обязательством) ставило интересы принципала (лицо, которому они обязаны фидуциарной обязанностью) выше своих собственных.

Это требование действовать в своих интересах включает раскрытие любых конфликтов интересов, которые могут возникнуть, чтобы они могли быть известны заблаговременно, выравнивая игровое поле. Нарушение фидуциарной обязанности может привести к драконовским наказаниям, в том числе запрещенным к занятиям в определенных областях, которым запрещено работать с определенными типами ценных бумаг, вынуждены платить значительные гражданские и уголовные санкции, потерю работы и, в некоторых случаях, уголовное осуждение с сопровождающим сроком тюремного заключения. Если говорить откровенно, у фидуциарной службы есть зубы.

Фидуциарная обязанность существенно отличается от так называемого «стандарта пригодности», который является более низкой формой отчетности. В соответствии с стандартом пригодности лицо или учреждение, работающее с вами, должны давать рекомендации, которые, как правило, считаются в ваших интересах. Это гораздо более слабое требование, которое предлагает некоторую защиту - например, очевидно, что брокер явно нарушает рекомендацию о покупке краткосрочных опционов на внебиржевом счете с 40% от стоимости учетной записи отставной вдовы который указывает, что ей нужен инвестиционный мандат на сохранение капитала, но вы были бы удивлены тому, насколько человек может оправдать сомнительные вещи, когда он находится в их собственных интересах.

Одна из областей жестокого обращения, которую я видел лично, много раз в моей карьере относится к аннуитетам. Человек или семья убеждены купить этот чудотворный продукт (во время рекордных низких процентных ставок, чтобы сделать его хуже), что, на мой взгляд, эффективно лишает их почти всех преимуществ компаундирования, предлагая почти не компенсировать что может оправдать уровни чрезмерных инвестиционных сборов и потери капитала, которые могли бы уйти с их наследников без налогов через лазейку с усиленной базой.

( ) раз, ситуации и обстоятельства, в которых определенный продукт аннуитета имеет смысл, но он часто никогда не близок к тем, в которых я вижу, что кто-то сдает свои сбережения для одного.) Между тем, человек, который дает торговую площадку, уходит богаче, иногда получая невероятные комиссионные до 10% от ваших денег , скрытых таким образом, что вы даже не осознаете, что отдали их им (например,г. , заявление показывает полную основную стоимость, но если вы аннулируете аннуитетный договор, вы обязаны существенными расходами на сдачу). Это одна из основных причин того, что законодательные органы штатов часто требуют периода аннулирования в течение нескольких рабочих дней, в течение которого лицо может прекратить действие нового подписанного аннуитетного соглашения без каких-либо штрафных санкций.

Многие новые инвесторы не знают, имеют ли они дело с кем-то, связанным с фидуциарной обязанностью или стандартом соответствия. Возьмите, в качестве иллюстрации, своего биржевого маклера. Они прислушиваются к вашим опасениям. Они помогают вам построить портфель. Они могут даже помочь вам выбрать собственную коллекцию отдельных акций голубых фишек или паевых инвестиционных фондов. Однако они не связаны фидуциарной обязанностью. Их основная лояльность заключается в финансовом учреждении, которое предоставляет им зарплату.

Там есть те, кто выше и выше служебного долга, по-настоящему заботятся о своих клиентах и ​​неустанно работают, чтобы помочь им построить богатство, даже если это означает меньший доход для себя, но это единственно потому, что они являются по своей сути щедрыми людьми целостности, а не потому, что есть какое-либо требование, чтобы они поставили свой лучший интерес перед своими или интересами фирмы. Одной из вещей, которые могут усложнить это, является сложная практика создания нескольких учреждений под одним корпоративным зонтиком, таких как брокер-дилер, который также эффективно контролирует аффилированного зарегистрированного инвестиционного советника или банковского доверительного управления, последние два из которых связаны по фидуциарной обязанности.

Примеры фидуциарной пошлины

Существует много ситуаций, когда возникает фидуциарная пошлина, и их не следует воспринимать легкомысленно.

В некоторых распространенных сценариях фидуциарной службы:

• Хранители счетов UTMA / UGMA . Если вы делаете подарок UTMA несовершеннолетнему ребенку, опекун несет ответственность за защиту, сохранение, инвестирование и, возможно, расходы денежные средства в наилучших интересах ребенка, которые фактически владеют имуществом (акции, облигации, недвижимость, наличные деньги, депозитные сертификаты, паевые фонды или что бы они там ни были) и получат право на звание в возрасте возраст зрелости зависит от государства, например, Южная Дакота устанавливает его в возрасте до 18 лет, большинство штатов устанавливают его в возрасте до 21 года, но несколько штатов, таких как Невада, Пенсильвания и Орегон, позволяют лицо, делающее подарок, чтобы ограничить его до достижения возраста 25 лет). Лицо, контролирующее UTMA, не может обогатиться за счет ребенка, вернуть деньги (если они были оригинальными, которые его подарили), или иначе относиться к нему так, как если бы они были их собственными.
• Целевые фонды Попечители / бенефициары - Если вы создаете целевой фонд, доверительный управляющий, которого вы называете, обязан фидуциарной обязанностью бенефициаров. Это одна из причин, почему так важно задавать правильные вопросы, чтобы обеспечить хорошее соответствие до назначения доверенного лица. (Если вас интересует эта тема, вы можете прочитать о процессе создания целевого фонда.)
• Отношения с адвокатом / клиентом - Адвокат обязан всегда проявлять интересы клиента в своих интересах, имея очень мало четко определенных исключений.
• Опекунство несовершеннолетнего ребенка - В некоторых случаях взрослому не может быть предоставлена ​​опека над несовершеннолетним ребенком, а скорее опекунство, которое позволяет человеку по целому ряду причин принимать решения обо всем от типа образования мальчик или девочка получит религиозную традицию, в которой он или она воспитываются. Опекуны должны действовать в интересах несовершеннолетних или несовершеннолетних, находящихся на их попечении. Попечительство может быть создано судом или, в качестве альтернативы, родителями, которые решают, что они не могут заботиться о своих детях по той или иной причине, но хотят сохранить свое родительское право отменить эту власть в любое время.

Всегда настаивайте на работе с советниками, которые должны вам фидуциарной пошлиной, если вы можете им помочь

Хотя это не является гарантией хорошего обращения, если это вообще возможно, инвесторы должны работать только с теми, кто связан по фидуциарной обязанности. Например, если вы хотите инвестировать свои деньги, вероятно, лучше попытаться найти этичного, высоко оцененного зарегистрированного инвестиционного консультанта, чем использовать биржевого брокера, если у вас нет веских оснований вести себя иначе.