Видео: Наталья Смирнова // ИИС. Понятно и доступно о индивидуальном инвестиционном счете. 2024
Ставка ФРС - это, пожалуй, самый известный инструмент Федеральной резервной системы. Но центральный банк США имеет гораздо больше инструментов денежно-кредитной политики, и все они работают вместе.
Резервное требование
Требование о резерве относится к сумме вклада, который банк должен хранить в резерве в филиале Федерального резерва. 30 декабря 2010 года он составил 10% от всех обязательств банка более чем на 58 долларов США. 8 миллионов. Чем ниже это требование, тем больше банк может одолжить.
Он стимулирует экономический рост, вкладывая больше денег в обращение. Высокие требования особенно усложняются для небольших банков, поскольку у них не так много, чтобы одолжить в первую очередь. По этой причине нет требований для банков с обязательствами менее 10 долларов США. 7 миллионов. Требование составляет всего 3% для обязательств между 10 долларами США. 7 миллионов и 58 долларов США. 8 миллионов.
ФРС редко меняет требования к резервам. Во-первых, для банков очень важно изменить свою политику и процедуры, чтобы они соответствовали новому требованию. Что более важно, при корректировке ставки фондов ФРС достигается тот же результат с меньшими затратами и затратами.
Ставка ФРС
Если у банка недостаточно средств для выполнения резервных требований, он будет заимствовать у других банков. Федеральная ставка по фондам - это банки процентов, которые взимают друг с другом за эти кредиты овернайт. Сумма, предоставленная и заимствованная, известна как фонды ФРС. Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) ориентируется на определенный уровень ставки ФРС на своих регулярных заседаниях.
Вот текущая ставка ФРС.
Проценты по резервам
В 2008 году ФРС согласилась выплатить проценты по требованию резерва и любым избыточным резервам. Теперь он может использовать этот курс для изменения ставки фондов ФРС. Банки не будут предоставлять средства Фонда меньше, чем они получают от ФРС за свои резервы. (Источник: «Почему Федеральная резервная система согласилась оплатить процентные ставки по резервным балансам?
« Федеральный резервный банк Сан-Франциско.)
Обратный репозиторий
В 2013 году ФРС начала выпускать обратные РЕПО банкам , ФРС «берет» деньги у банков в одночасье. Он платит им за этот «кредит». Он использует свои запасы казначейства США в качестве залога. Как и все соглашения о выкупе, банки не фиксируют это как кредит. Проценты, которые он выплачивает, будут поддерживать курс ФРС, поскольку ФРС постепенно повышает его.
Требования к марже
12 ноября 2015 года мировые центральные банки согласились разработать требования к марже в блокировании с ФРС. Любая финансовая фирма, которая предоставляет деньги инвесторам для покупки ценных бумаг, должна требовать, чтобы процент или маржа удерживались в качестве обеспечения. Например, если трейдер хочет занять 100 долларов за день, банк потребует от него заем в 105 долларов.Дополнительные пять баксов - это маржа.
Банковское кредитование ценных бумаг составляет 4 доллара США. 4 триллиона рынка. Маржа будет применяться к кредитам для репо, акций, облигаций и других рисковых ценных бумаг. Он не будет применяться к кредитам для покупки Treasuries или других безопасных ценных бумаг. Они составляют две трети рынка кредитования ценных бумаг.
ФРС обладает этой властью из Закона о ценных бумагах 1934 года, но не использовала ее с 1970-х годов. ФРС оживляет эту власть, чтобы уменьшить риск, связанный с финансовым кризисом 2008 года.
Критики говорят, что это также может уменьшить количество трейдеров. Это увеличило бы волатильность цен, если бы не было достаточно финансовых фирм, чтобы помочь трейдерам покупать и продавать в крахе рынка. (999). Операции на открытом рынке
Инструмент операций на открытом рынке - это то, как ФРС гарантирует, что банки будут кредитовать целевую ставку фондов ФРС. ФРС использует операции на открытом рынке, когда она покупает или продает ценные бумаги, такие как казначейские облигации или ипотечные ценные бумаги, из банков-участников. Покупка или продажа ценных бумаг - это то же самое, что удаление или добавление их на открытый рынок. ФРС будет покупать ценные бумаги у банков, когда хочет, чтобы они сбросили ставку ФРС для достижения своей цели. Они будут, потому что теперь у них больше денег, и они должны снизить ставки, чтобы одолжить весь дополнительный капитал.
Когда ФРС хочет повышать ставки, это делается наоборот. Он продает ценные бумаги банкам, уменьшая их капитал. Поскольку меньше кредитовать, они могут с комфортом повысить ставку ФРС.
Дисконтное окно
ФРС использует окно со скидкой для предоставления денег банкам по учетной ставке ФРС для удовлетворения требований резервирования. Ставка дисконтирования ФРС выше, чем ставка по фондам. Банки обычно используют только окно скидок, когда они не могут получить кредиты овернайт в других банках. По этой причине ФРС обычно использует этот инструмент только в чрезвычайной ситуации. Примеры включают страх Y2K после 9/11 и Великую рецессию. Более подробно см. «Сроки финансового кризиса».
Ставка дисконтирования
Ставка дисконтирования - это ставка, которую Федеральная резервная система взимает с банков, чтобы заимствовать в своем скидочном окне. Как правило, это процентный пункт выше ставки ФРС. Это потому, что ФРС хочет отбить чрезмерные заимствования.
Денежная масса
Денежная масса - это общая сумма валюты, удерживаемая публикой, и сообщается еженедельником ФРС:
M1, который является валютным и депозитным чеком
- M2, который включает в себя M1 плюс фонды денежного рынка, компакт-диски и сберегательные счета.
- ФРС увеличивает денежную массу за счет снижения ставки кормовых фондов, что снижает затраты банков на поддержание резервных требований. Это дает им больше денег на кредит, что дает потребителям больше денег в карманах.
Суп Алфавит ФРС
ФРС создала множество новых и инновационных программ для борьбы с финансовым кризисом. Они были созданы быстро, поэтому имена точно описывали то, что они делали в технических терминах, которые, возможно, имели смысл для банкиров, но очень немногие другие.
В акронимах появился алфавитный суп из программ, таких как MMIF, TAF, CPPF, ABCP, MMF Liquidity Facility. Хотя эти инструменты хорошо работали, они путали широкую общественность, создавая недоверие к намерениям и действиям ФРС. Теперь, когда Великая рецессия закончилась, эти инструменты были прекращены. Нажмите на гиперссылку, чтобы узнать больше о них.
Фонд финансирования инвесторов на рынке ценных бумаг (MMIF)
- Объект долгосрочного аукциона (TAF)
- Фонд финансирования коммерческих бумаг (CPPF)
- Кредиторская система срочного аукциона (TALF)
- Коммерческий бумажный денежный рынок с активами Фонд ликвидности взаимного фонда (ABCP)
- Кредитный фонд первичного дилера,
Бесплатные инструменты для ускорения поиска работы
Правильные инструменты поиска работы помогут вам ускорить поиск работы. Вот инструменты, советы и приложения, которые помогут вам более эффективно искать работу.
Онлайн-советы по поиску работы и инструменты
Лучшие советы, инструменты и стратегии поиска работы в Интернете, включая все лучшие ресурсы ускорить и управлять поиском списков вакансий в Интернете.
Tech Инструменты для использования в вашем юридическом поиске работы
Поиск работы является напряженным. Когда вы используете правильные инструменты, вы будете чувствовать себя менее подавленными и сможете лучше отслеживать все ваши перспективы и вести.