Описание товарного брокера

Термин товарный брокер включает в себя множество разных участников рынка с точки зрения регулирования в эти дни. Классическое определение - это фирма или лицо, которое выполняет заказы на покупку или продажу товарных фьючерсных контрактов, опционов или подобных производных от имени клиентов. Товарные брокеры взимают комиссию за свои услуги. Клиенты товарного брокера являются либо хеджерами, которые используют товарные контракты для управления финансовым риском, либо инвесторами, торговцами или спекулянтами, которые предполагают ценовой риск от других в надежде на прибыль.

Если фирма или индивидуальная компания торгуют за свой собственный счет, это классифицирует их как трейдера, а не брокера.

Как правило, товарные брокеры запрашивают и выполняют заказы на покупку или продажу от имени клиентов. Однако нынешняя нормативная среда в Соединенных Штатах определяет многих участников рынка как товарных брокеров. Следующие индивидуумы и / или фирмы подпадают под общий обход товарных брокеров:

Физический товарный брокер

Эти брокеры уже давно находятся на товарных рынках. Они выступают в качестве посредников между покупателями и продавцами фактического физического сырья. Покупатели и продавцы используют этот тип брокера для сохранения анонимности при совершении сделок на физических рынках.

OTC Broker

Эти брокеры работают на внебиржевых рынках, чтобы объединить покупателей и продавцов внебиржевых контрактов. Многие внебиржевые брокеры работали на нерегулируемой основе до Закона о реформе и защите прав потребителей Додда Франк Уолл-стрит 2010 года.

Сегодня внебиржевые рынки в США подпадают под контроль CFTC, который регулирует эти рынки так же, как фьючерсы, опционы на фьючерсы и другие рынки финансовых деривативов.

Брокер по полом или трейдер

Эти лица торгуют товарными фьючерсами и опционными контрактами на пол товарной биржи.

Когда эти лица выполняют заказы на покупку или продажу клиентов, они выступают в роли брокеров. Однако, когда они покупают или продают за свой счет, они действуют как трейдеры. Поэтому эти люди играют двойную роль на рынках. Поскольку многие рынки товарных фьючерсов перешли от торговли ямой или полом к ​​электронным торговым площадкам, в последние годы роль и количество брокерских компаний или трейдеров снизились.

Торговец фьючерсами (FCM)

FCM - это физическое лицо или фирма, которая запрашивает и / или принимает заказы на покупку и продажу контрактов на фьючерсы и опционы, которые торгуются на биржах. Кроме того, FCM располагает клиентскими средствами, необходимыми для маржирования рыночных позиций.

Представляющий брокер (IB)

IB запрашивает и принимает заказы на покупку и продажу контрактов на фьючерсы и опционы, торгуемые на биржах, но они не собирают никаких средств от клиентов.IB работает вместе с FCM, который собирает средства клиентов для целей маржи.

Торговый советник по торговле товарами (CTA)

CTA - это фирма или физическое лицо, которое консультирует клиентов при торговле товарными фьючерсами или опционами на компенсацию. Однако контроль CTA (через доверенность) по счетам клиентов, как и IB CTA, работает вместе с FCM, который собирает средства клиентов для целей маржи.

Оператор пула товаров (CPO)

В мире товаров товарный пул действует как взаимный фонд. Эти участники рынка могут быть индивидуумом или фирмой, и, как IB и CTA, они работают вместе с FCM.

Зарегистрированный товарный представитель (RCR) или ассоциированное лицо (AP)

Эти участники рынка могут быть сотрудниками, партнерами или сотрудниками FCM, IB, CTA или CPO. CFTC требует, чтобы RCR и AP регистрировались в NFA.

Во всех случаях отдельное лицо или фирма могут быть зарегистрированы и работать более чем в одной емкости. За очень немногими исключениями профессионалы в товарном мире должны зарегистрироваться в NFA и CFTC и должны пройти экзамен Series 3. Экзаменные тесты для владения этими рынками как с практической, так и с регулирующей точки зрения.

Роль товарного брокера существует уже давно - эти участники рынка начали действовать как физические брокеры, но сегодня большинство вовлечено в производные рынки.

Те, кто выполняет заказы на покупку или продажу и получение комиссии за свои услуги, являются товарными брокерами. Товарные брокеры являются свахами, объединяя покупателей и продавцов на товарных биржах и на связанных производных и даже физических рынках.