Текущие обязательства по балансовому отчету

При подготовке к анализу компании одна из первых вещей, которую вам нужно будет сделать, это захватить копию последнего баланса компании. Хотя может показаться, что это написано на иностранном языке многим новым инвесторам, я помогу вам расшифровать код, чтобы вы были более уверены в своем собственном инвестиционном анализе. Начнем с текущих обязательств. В разделе текущих обязательств на балансе указаны долги, которые компания должна выплатить в течение одного года.

Эти долги противоположны текущим активам. Текущие обязательства включают такие операции, как краткосрочные кредиты банков, в том числе кредитная линия, кредиторская задолженность, дивиденды и проценты к уплате, долговые обязательства по срочным кредитам, депозиты клиентов и резервы для налогов.

Ниже приведены некоторые из наиболее распространенных и важных текущих обязательств на балансе.

Кредиторская задолженность - самая популярная текущая ответственность

Кредиторская задолженность - это противоположность дебиторской задолженности. Это происходит, когда компания получает продукт или услугу, прежде чем она платит за нее. Кредиторская задолженность или A / P, так как она часто сокращается, является одной из самых больших текущих обязательств, с которыми сталкивается компания, поскольку они постоянно заказывают новые продукты или платят оптовые поставщики и поставщики за услуги или товары. Действительно хорошо управляемые компании пытаются держать кредиторскую задолженность достаточно высокой, чтобы покрыть все существующие запасы.

По сути, это означает, что поставщики платят за полки компании, чтобы оставаться в наличии. Наиболее эффективные операторы в таких отраслях, как розничные торговцы дисконтом, Target и Wal-Mart среди них, превратили это в искусство. В очень реальном смысле, их рост бизнеса финансировался такими поставщиками, как Procter & Gamble и Clorox, оба из которых отправляли продукты на полки магазинов в кредит, предоставляя торговцам возможность продать товар перед уплатой суммы, причитающейся этим оптовикам ,

Это означало, что Wal-Mart и Target могли использовать больше денег, которые они собрали у акционеров, держателей облигаций, и сохранить прибыль для финансирования расширения нового магазина.

Начисленные выгоды и начисление заработной платы в качестве текущей ответственности

Этот пункт в разделе текущих обязательств баланса представляет собой задолженность перед сотрудниками в виде окладов и премий, которые компания еще не выплатила.

Краткосрочный и текущий долгосрочный долг

Эти краткосрочные обязательства иногда называются векселями к уплате. Они являются наиболее важным элементом в разделе текущих обязательств баланса и в большинстве случаев представляют собой платежи по кредитам компании или другим займам, подлежащим погашению в течение следующих двенадцати месяцев.Использование заемных средств не обязательно является признаком финансовой слабости; е. г. , умный исполнительный директор универмага может разработать краткосрочные кредиты на Рождество, чтобы она могла запастись товарами до сезонной лихорадки. Если спрос высок, магазин будет продавать все свои запасы, выплачивать краткосрочный долг и компенсировать разницу. Это использование кредитного плеча может привести к увеличению доходности капитала.

Как вы можете когда-нибудь надеяться, что компания разумно заимствует деньги (например, наш иллюстративный универмаг) или безрассудно вступает в долги?

Посмотрите на количество векселей, подлежащих оплате в балансе (если они не классифицированы по разделу «Кредиторская задолженность», объедините краткосрочные обязательства и долгосрочную задолженность компании). Если сумма денежных средств и их эквивалентов намного больше, чем у нот к оплате, у вас не должно быть причин для беспокойства.

Если, с другой стороны, кредиторская задолженность имеет более высокую стоимость, чем денежные средства, краткосрочные инвестиции и сумма дебиторской задолженности в сочетании, вы должны быть очень обеспокоены. Если компания не работает в бизнесе, где инвентарь можно быстро превратить в наличные, это серьезный признак финансовой слабости.

Прочие текущие обязательства в балансе

В зависимости от компании вы увидите различные другие текущие обязательства. Иногда они собираются вместе под названием «другие текущие обязательства». Как правило, вы можете найти подробный список того, что эти «другие» обязательства погребены где-то в годовом отчете или 10-K.

Часто вы можете определить значение записи по ее названию. Если в бизнес-списке «Коммерческая бумага» или «Облигации подлежат оплате» в качестве текущего обязательства, вы можете быть достаточно уверены, что указанная сумма - это то, что будет выплачено держателям облигаций компании в краткосрочной перспективе.

Потребительские депозиты - это обязательства перед банками

Если вы смотрите на баланс банка, вы захотите обратить пристальное внимание на запись по текущим обязательствам под названием «Потребительские депозиты». Во многих случаях это будет указано в других текущих обязательствах, если они не сосредоточены на них. Это сумма, которую клиенты депонировали в банке. Если вы спрашиваете, почему потребительские депозиты являются ответственностью, ответ довольно прост. Поскольку, теоретически, все владельцы счетов могут одновременно снимать все свои средства, банк должен перечислять депозиты в качестве текущей ответственности.