Конвертируемый Привилегированный запас для начинающих

В разделе «Что такое предпочтительный запас?» и «Много вкусов привилегированных акций», вы узнали, что привилегированные акции - это особый тип акций, который иногда продается инвесторам. Часто привилегированные акции имеют более высокие дивиденды, но они ограничены в общей прибыли, которую они могут получить, или в дивидендах, которые они могут собирать, что делает их падением где-то между обычными обыкновенными акциями и облигациями. Некоторые компании имеют несколько «классов» привилегированных акций, каждый из которых имеет свои характеристики, права голоса, права на дивиденды и т. Д.

Есть несколько ситуаций и сценариев, с которыми вы можете столкнуться, если вы решите инвестировать в эти гораздо менее заметные и обсуждаемые ценные бумаги, но один из самых популярных и распространенных вариантов привилегированных акций известен как конвертируемые привилегированные акции.

Предпочтительные запасы иногда имеют особые права на конверсию

Это может показаться запутанным для новых инвесторов, но важно, чтобы вы поняли, что некоторые привилегированные акции могут иметь права на конвертацию. Когда это происходит, люди на Уолл-стрит относятся к этим ценным бумагам в качестве конвертируемых привилегированных акций или конвертируемых привилегированных акций. Это означает, что в какой-то момент в будущем, по вашему выбору, по выбору Совета директоров или в установленный срок компания может конвертировать все ваши привилегированные акции в акции обыкновенных акций. Правильное понимание условий этого преобразования может означать разницу между большой прибылью или ужасающими потерями.

Пример конвертируемой привилегированной акции

Представьте, что вы прочитали условия конкретной ценной бумаги и купили 100 акций конвертируемых привилегированных акций в банке XYZ. Предпочитаемый запас стоит 500 долларов США за акцию, поэтому ваши общие инвестиции составляют 50 000 долларов США. Этот особый класс привилегированных акций ежегодно выплачивает 25 долларов США за акцию дивидендов, что составляет 5% дивидендной доходности.

Он также имеет специальную привилегию на конвертацию, в которой говорится, что вы можете конвертировать каждую акцию привилегированных акций в 50 акций обыкновенных акций.

Подумайте об этом на мгновение. Ваши привилегированные акции в размере 500 долларов США за акцию выплачивают вам 25 долларов в год в виде дивидендов или 5% -ной доходности, но вы также получаете лотерейный билет, который позволяет вам торговать вашими привилегированными акциями и обменивать их на 50 обыкновенных акций. Это означает, что ваша «стоимость» конвертации в обыкновенную составляет 10 долларов США за акцию (привилегированные акции в размере 500 долларов США, деленные на 50 акций обыкновенных акций = 10 долларов США за акцию в случае конвертации).

Если обыкновенные акции составляют менее 10 долларов США, ваши привилегированные привилегированные акции не стоят многого. Если общий запас составляет 10 долларов США или более, ваши права на конвертацию могут быть абсолютным золотым золотом. Может помочь иллюстрация.

Если вы проснетесь, а общая сумма акций - 7 долларов США, вы не захотите использовать свою привилегию на конвертацию, которая позволила бы вам обменять ваши 100 акций привилегированных акций на 5 000 обыкновенных акций (так как каждая доля привилегированных может быть обмен на 50 обыкновенных акций или 100 привилегированных акций x 50 обыкновенных акций = 5 000 простых акций).Это оставило бы вам 5 000 акций обыкновенных акций в размере 7 долл. США за акцию или 35 000 долл. США. Это потеря на 15 000 долл. США при первоначальном вложении привилегированных акций в размере 50 000 долл. США плюс вы не получили бы акции дивидендов, больше!

Представьте, что XYZ Bank сделал объявление, а общий фондовый взлет достиг $ 30 за акцию. Вы возьмете 100 акций привилегированных акций и конвертируете их в 50 акций обыкновенных акций каждый на общую сумму 5 000 обыкновенных акций. Вы можете немедленно продать свои обыкновенные акции за 150 000 долларов США, потому что 30 долларов США за акцию рыночная цена x 5 000 акций = 150 000 долларов США. Ваша стоимость составляла всего 50 000 долларов США, когда вы купили кабриолет, поэтому вы утроили свои деньги, и вы собрали дивиденды до тех пор, пока вы не осуществите права на конвертацию. Теперь вы можете понять, почему понимание условий ваших конвертируемых привилегированных акций настолько важно.