Опции товара - Распространение бабочек

Варианты - потрясающие инструменты для инвестиций и торговли. В то время как можно использовать опционы для перемещения вверх или вниз по цене товара или любого актива, варианты также имеют другие цели. Поскольку главный детерминант цены опциона подразумевает волатильность, цены опционов на звонки и опционы отвечают изменениям волатильности рынка, а также цене. Варианты разбрасывания - это процесс торговли одним или несколькими опциями против других.

Опционные спреды часто распространяются волатильности. Они делают ставку на увеличение или уменьшение волатильности. Долгосрочные спреды опционов обычно имеют ограниченный риск, в то время как короткие опционные спреды имеют неограниченные потенциальные убытки. Один из распространенных трейдеров опционов часто использует это распространение бабочки.

Распространение бабочки - нейтральная стратегия, которая представляет собой комбинацию бычьего распространения и распространения медведя. Есть три забастовки, связанные с распространением бабочки. Эти спреды имеют ограниченный риск и могут включать опцию «звонок» или «пут». Распространение бабочки с длинными звонками - это торговля, используемая инвестором, который не считает, что цена актива будет далеко от текущей цены. Эта сделка включает в себя продажу двух опционов на покупку, которые близки к текущей рыночной цене и покупаются по одному опцион колл, который находится в деньгах и один вариант вызова, который не входит в стоимость. Длинный перенос бабочки - это еще один тип опциона, который приводит к позиции инвестора, который не считает, что цена актива будет далеко от текущей цены.

Эта сделка заключалась в продаже двух опционов на пут, которые близки к текущей рыночной цене и покупают ее в деньгах и один из опционов на покупку денег.

В обоих случаях максимальная прибыль при выбытии происходит по цене исполнения коротких или проданных опционов. Максимальный убыток происходит выше или ниже цены исполнения купленных опционов.

Формула максимальной потери для бабочки с длинными вызовами выглядит следующим образом:

Максимальная прибыль = цена за нарушение коротких опционов - цена пошлин для более длинного опциона с более низкими ставками - премии плюс комиссии, уплаченные за сделку в начале

Максимальная прибыль возникает, когда цена (по истечении) = цена исполнения опций короткого вызова

Точка безубыточности для бабочки с длинным звонком может произойти по двум ценам по истечении срока действия:

Верхняя точка безубыточности = цена завышения более высокого долгого звонка - чистая премия и комиссионные вознаграждены

Нижняя точка безубыточности = цена завышения опциона нижнего длинного звонка + чистая премия и комиссионные вознаграждены

Длинный звонок или кладка бабочки обычно является дебетовым спредом, что означает сеть от премий влечет за собой оплату спреда. Короткий вызов или положенная бабочка обычно является кредитным спредом - трейдер или инвестор, продающий бабочку, получает премию.Те, кто продает эти торги с бабочками, позиционируют для перемещения выше или ниже верхнего или нижнего конца цены забастовки для актива по истечении срока. Поэтому длинная торговля бабочками - это ставка, что волатильность будет уменьшаться или цены останутся прежними, а короткая торговля бабочками - это ставка, что волатильность будет расти, или цены будут выходить за пределы забастовочных цен распространения бабочки.

В мире опционов потенциал волатильности - это вероятностная игра, шансы на огромный шаг всегда меньше шансов на стабильность.
Вот почему покупатель бабочки обычно платит за спред, а продавец получает премию.

Распространение опций бабочки популярно среди профессиональных трейдеров. В мире товаров некоторые цены более волатильны, чем другие. Например, золото имеет тенденцию быть менее летучим, чем сырая нефть, природный газ или сахар. Тем не менее, все фьючерсные рынки в этих товарах предлагают контракты на покупку и опцион на поставку. Построение опционов на опрыскивание бабочек - это один из способов взглянуть на изменчивость или ценовое отклонение для этих рынков за определенный период. Те, кто ожидает стабильный рынок, будут любить длинную бабочку, в то время как те, кто ищет большой шаг, предпочтут короткую сторону этих спредов.