Chicago Mercantile Exchange

Фьючерсный рынок - это аукционный рынок, на котором участники покупают и продают товарные фьючерсы и опционы на опционы на поставку в определенные сроки в будущем. Торговля происходит либо путем открытого протеста, либо на электронной основе. Возможно, самым крупным и самым влиятельным фьючерсным обменом в мире является Чикагская товарная биржа (CME).

В 1848 году, первый обмен фьючерсами в мире, Чикагская торговая палата (CBOT) открывает свои двери.

CBOT обрабатывал многие сельскохозяйственные продукты. Производители (фермеры) и потребители могли использовать биржу для запирания или хеджирования цен на сельскохозяйственные товары. До 1968 года CME / CBOT торговал только сельскохозяйственными товарами, включая зерновые, такие как кукуруза, соя, пшеница и скот, такие как крупный рогатый скот и свиней. В 1969 году CBOT запустил свой первый несельскохозяйственный контракт в серебре. В 1972 году CME ввело семь валютных контрактов. Затем в 1975 году CBOT запустил свой первый долговой контракт по облигациям Национальной ипотечной ассоциации правительства.

Возможно, самым крупным и наиболее активно торгуемым фьючерсным контрактом в мире является контракт на процентную ставку Eurodollar, который родился в 1981 году на CME. В 1982 году CME начал торговать контрактами на фьючерсы на фондовые индексы. До 1987 года все фьючерсные торги проходили под открытым небом и делались в товарных ямах. Трейдеры будут стоять вокруг по кругу в обозначенном месте на полу биржи, называемой куском, покупающим и продающим для себя и клиентов.

В 1987 году CME впервые начал торговлю фьючерсами на платформе GLOBEX. Эта новая технология позволила покупателю и продавцу совершать транзакции через компьютер без использования посредника по полу в товарной яме. Это также увеличило продолжительность торговых часов.

CME всегда ломает новые горизонты, и в 2002 году биржа стала первой биржей США, чтобы стать публично торгуемой и зарегистрированной компанией.

Акции CME начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже. В то время как CBOT и CME оставались отдельными субъектами до 2006 года, эти два биржи объединились под названием CME в 2007 году. CME, как публичная компания, продолжила агрессивную программу приобретения других фьючерсных бирж. В 2008 году CME приобрела Нью-Йоркскую товарную биржу (NYMEX), которой принадлежит COMEX, крупнейший обмен фьючерсами на энергоносители и драгоценные металлы в мире. CME продолжает расширять и искать новые приобретения. Недавно, в 2012 году они приобрели Канзас-Сити Совет по торговле.

Слияния различных товарных бирж под эгидой CME создали огромную экономию от масштаба. Огромная клиринговая платформа CME и глобальный охват GLOBEX, электронной платформы CME, которая торгуется практически круглосуточно в рабочие дни, создала мега-товарный обмен, который разделяет расходы над множеством продуктов.CME имеет офисы по всему миру, предоставляет образовательные услуги и остается в режиме приобретения.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует CME как обозначенный рынок контрактов (DCM). Таким образом, CME выполняет определенные обязанности по саморегулированию. Фьючерсные контракты являются производными инструментами.

CME обрабатывает 3 миллиарда контрактов ежегодно на сумму около 1 доллара США на основе последних отчетов компании. Обмен представляет собой рынок для покупателей и продавцов, объединяющий учреждения, компании и частных лиц в прозрачной среде для управления или принятия ценового риска. Среди участников рынка - производители, потребители, трейдеры, спекулянты, инвесторы, арбитражники и любая сторона, которые хотят взять на себя или перенести ценовой риск в продукты, предлагаемые биржей. После принятия Закона Додда-Франка CME также очищает внебиржевые сделки с обменом через свою платформу клиринга, как и IntercontinentalExchange.

Когда стороны согласны с ценой сделки с контрактами CME, клиринговая палата биржи становится стороной договора как с покупателем, так и с продавцом и, таким образом, гарантирует выполнение.

Это передает кредитный риск от отдельных сторон самой биржи. CME управляет индивидуальной эффективностью и кредитным риском покупателей и продавцов через систему маржирования.

Одной из других услуг, предоставляемых CME, является предоставление данных. Обмен имеет обширную историю данных о ценах для всех продуктов, которые он предлагает для торговли. Данные включают фактические цены, от максимума к минимуму за каждый торговый день. Обмен также содержит данные об объемах сделок и открытых процентных ставках. Открытый интерес - общее количество открытых и коротких позиций, но не закрытых.

У CME рыночная капитализация составляет 28 долларов США. 73 млрд. По состоянию на 20 января 2015 года.