Сертификаты депозитов в сравнении с денежными рынками

Для инвесторов, которые хотят получать процентные доходы от своих сбережений, двумя популярными выборами в Соединенных Штатах за последние несколько поколений были денежные рынки и депозитные сертификаты. Обе эти инвестиции имеют преимущества и недостатки, в том числе различия в сроках, доходности, ценообразовании, условиях и ограничениях, все из которых важны для понимания, если вы хотите принять лучшее решение для своей собственной ситуации.

В зависимости от условий рынка и ваших уникальных личных обстоятельств, ресурсов и ваших предпочтений инвестиционного портфеля, или и того, и другого, могут удовлетворить ваши потребности, когда вы ищете место для получения относительно безопасного поток пассивного дохода, но не хотят погружаться в ценные бумаги, такие как не облагаемые налогом муниципальные облигации или корпоративные облигации.

В этой статье я хочу потратить некоторое время, чтобы провести вас по основам инвестирования как на денежные рынки, так и в депозитные сертификаты, выделив вещи, которые вы, возможно, захотите рассмотреть и противопоставить им, так что у вас есть лучшее представление о том, что делает их разными. Я надеюсь, что к тому моменту, когда вы закончите читать, вы почувствуете себя намного более комфортно, когда в какой-то момент в будущем вы решите добавить одну или обе эти инвестиции в свой личный баланс; что вы находите себя вооруженными знаниями, которые могут помочь защитить вас от ошибок или спотыкаться в ситуации, которую вы бы скорее избежали.

Базовый обзор депозитных сертификатов

Депозитный сертификат, также известный как компакт-диск для краткости, является специальным типом долгового инструмента, выпущенного банками и другими квалифицированными финансовыми учреждениями для вкладчиков, которые хотят инвестировать свои сбережения и получать процентные доходы. Банк берет деньги в течение заранее определенного периода времени, часто вознаграждая инвесторов более высокой доходностью, чем дольше они связывают свои средства (хотя это может варьироваться в зависимости от формы кривой доходности) и обещает погасить его до погашения.

Для застрахованных банков FDIC обещание банка вернуть деньги, связанные с депозитным сертификатом, покрывается правительством до пределов FDIC, поэтому, даже если банк рухнет, владелец компакт-диска должен все равно получить его или ее деньги вернулись.

По сути, когда вы покупаете депозитный сертификат, вы кредитуете деньги в банк. Банк оборачивается и предоставляет займы заемщикам, создавая спрэд между процентами, которые он выплачивает, и более высоким процентом, который он взимает с заемщиков. Правильно, все побеждают. Это случай капитализма, делающий то, что делает капитализм лучше всего: распределение рисков, ресурсов и вознаграждений сторонам, которые хотят нести его для достижения лучших результатов в масштабе всей страны.Вам не нужно беспокоиться о мониторинге кредитного риска потенциальных заемщиков, эффективно передавая банкротство банковским кредитам банку, а владельцы банка получают прибыль, большая часть которой распределяется как денежный дивиденд.

Когда вы покупаете депозитный сертификат, деньги выводятся из вашей учетной записи (или вы как-то доставляете средства, например, написание чека или проводки денежных средств в финансовое учреждение). В прошедшие дни вам давали физический сертификат, чтобы держаться до зрелости, но в наше время он в основном электронный; цифры на экране компьютера или распечатке.

Вы решаете, как долго вы хотите связать свои деньги и получить процентную ставку, указанную для этой продолжительности CD. В зависимости от типа депозитного сертификата, который вы покупаете, и условий, процентный доход, который вы заработаете, будет либо распределен вам ежемесячно, ежеквартально или ежегодно, либо он будет добавлен обратно к стоимости депозитного сертификата, позволяя вам потребовать его в срок.

В последние годы стало известно, что крупные брокерские дома позволяют покупателям приобретать депозитные сертификаты на своих брокерских и пенсионных счетах, таких как Roth IRA или Rollover IRA. Это может быть выгодно, потому что вы можете хранить депозитные сертификаты, выпущенные многими различными учреждениями, со временем в портфеле с лестницей в одном удобном месте, все еще пользующемся защитой FDIC.

Это здорово для более богатых инвесторов, которые в противном случае попали бы в пределы FDIC. (Еще одна альтернатива, если вы предпочитаете покупать свои депозитные сертификаты в одном учреждении, заключается в том, чтобы использовать кредиторскую задолженность, чтобы эффективно увеличить лимит покрытия FDIC, хотя это имеет свои собственные недостатки.)

Депозиты на сумму 100 долларов США , 000 или более называются «Jumbo CDs» и обычно управляют более высокими процентными ставками.

В некоторых случаях вы можете использовать депозитный сертификат для создания защищенной кредитной линии, банк, держащий компакт-диск в качестве формы обеспечения. Это может быть способ сорвать ваш торт и съесть его; чтобы обеспечить себе повышенный доступ к потенциальной ликвидности, поскольку вы зарабатываете процентный доход.

Если вам нужен доступ к деньгам, которые вы привязали в своем депозитном сертификате раньше даты погашения, то как вы его получите, зависит от учреждения и конкретного приобретенного вами CD. Большинство традиционных банков выкупит его для вас в обмен на штрафные ставки, например, отказ от процентного дохода на шесть месяцев. С другой стороны, брокерские депозитные сертификаты должны быть перечислены как способ продажи облигаций между инвесторами. Вам придется подождать, пока кто-то сделает ставку на него, и это может быть меньше начисленной стоимости депозитного сертификата.

Базовый обзор денежных рынков

Когда инвесторы говорят о денежных рынках, они часто не понимают, что действительно существуют два разных типа инвестиций на денежном рынке. Они могут казаться похожими, но, структурно и с точки зрения риска, они очень и очень разные.

Счета денежного рынка - это специальные накопительные продукты FDIC, предлагаемые банками. Они, как правило, платят более высокие процентные ставки, чем обычные сберегательные счета, но имеют ограниченные права на снятие средств, такие как ограничение количества проверок, которые могут быть написаны по счету в течение шестимесячного периода без каких-либо сборов. Чтобы узнать больше о них, прочитайте Что такое учетные записи денежного рынка? ,

Фонды денежного рынка - также известные как фондовые фонды на денежном рынке, они не застрахованы FDIC, а вместо этого являются паевыми инвестиционными фондами, в которых есть инвестиции, такие как казначейские векселя и депозитные сертификаты. Фонды денежного рынка предназначены для поддержания стоимости 1 доллара США за акцию в любое время, но когда они этого не делают, она известна как «нарушение доллара» и может вызвать прогон в фонде. (Если вы инвестируете через план 401 (k) на работу, вы можете столкнуться с чем-то известным как фонд с стабильной стоимостью. Много раз они выглядят и действуют как фонды денежного рынка, но вместо этого возвращаются при поддержке договора со страхованием компания, которая обеспечивает гарантию данной процентной ставки или диапазона процентных ставок.) Вы можете найти денежные денежные средства, адаптированные к оптимальной ситуации с налогами и доходами. Например, если вы высокодоходный доход, проживающий в Нью-Йорке, в периоды нормальных или высоких процентных ставок, поиск фонда денежного рынка, который специализируется на безналоговых нью-йоркских муниципальных облигациях и ценных бумагах, может означать сохранение еще больших денег в вашем кармане, чем конкурирующие продукты, включая счета на денежном рынке и депозитные сертификаты, даже если последний, по-видимому, предлагает более высокую доходность на первый взгляд. Разумеется, это не имеет значения, если вы инвестируете в рамках плана пенсионного отсрочки или без уплаты налогов.

Сравнение сертификатов депозитных и денежных рынков

При мысли о том, какой тип инвестиций лучше: подумайте о том, какой тип инвестиций лучше:

• С помощью депозитного сертификата вы можете рассчитать ожидаемый доход в начале инвестирования , Вы знаете свою процентную ставку. Вы знаете свой налоговый кронштейн. Это невозможно на счетах денежного рынка или фондах денежного рынка, потому что процентная ставка будет меняться со временем и не будет заблокирована так, как это было с депозитным сертификатом.
• Депозитные сертификаты застрахованы FDIC на сумму до 250 000 долларов США.
• Гарантийные депозиты - идеальное решение для пожилых людей в конце их ожидаемой продолжительности жизни, которые хотят больше сосредоточиться на мандате по сохранению капитала, сохраняя то, что они скорее, чем беспокоиться о том, чтобы увеличить свои средства - на оставшуюся часть их жизни.
• При наличии депозитного сертификата выбор более длительного срока погашения предполагает определенную степень риска издержек. Чем дольше вы блокируете свои деньги, скорее всего, вы получите более высокую процентную ставку. Это может быть здорово, особенно если ставки впоследствии снижаются, поскольку вы привязаны к более богатым выплатам. С другой стороны, у вас нет простого доступа к своим средствам в течение более длительного периода времени, что уменьшает вашу гибкость.В отличие от этого, если не существует кризиса ликвидности или катастрофы, связанной с конкретным фондом, вероятность того, что ваши денежные рынки будут доступны вам с гораздо меньшими хлопотами и суетой; телефонный звонок, письменный чек или щелчок мыши от перемещения, куда бы вы ни захотели, чтобы деньги ушли.
• С денежными рынками процентная ставка прямо пропорциональна уровню депозитных активов инвестора, а не до погашения, как это имеет место с депозитными сертификатами. В результате денежные рынки непропорционально выгодны для более богатых инвесторов.

Приговор? Хотя оба депозитария и денежные рынки полезны, для тех, кто нуждается в доступе к своему капиталу и / или имеет гораздо более высокие остатки денежных средств, денежные рынки часто являются лучшим выбором. Для тех, кто хочет со временем погасить определенные события или воспользоваться желанием заблокировать сбережения в течение длительного периода времени, депозитные сертификаты часто являются лучшим выбором портфеля. Ваша уникальная ситуация будет различной, и вы можете обсудить свои варианты с консультантом по инвестициям или другим квалифицированным специалистом, но при прочих равных условиях эти общие правила должны обеспечить удовлетворительную основу для принятия решений.