Можете ли вы прогнозировать прибыль от коэффициента P / E?

Отношение цены к прибыли (P / E) является общей формулой, используемой при анализе акций и фондовых рынков. Он сообщает вам сумму, которую инвесторы готовы заплатить за доллар с прибылью. Существует несколько различных способов расчета отношения P / E. Ниже приведены три наиболее часто используемых расчета.

Коэффициент P / E, основанный на доходах за прошлый год

Этот расчет учитывает текущую цену акций, разделенную на корпоративные доходы за прошлый год.

Вот как это работает.

Давайте посмотрим на компанию, цена акций которой составляет 50 долларов. 00 за акцию. Предположим, что компания получает прибыль и сообщает о прибыли в размере 5 долларов США. 00 за акцию. P / E будет составлять 50 долларов США. 00 / $ 5. 00 или от 10 до 1. Это означает, что по текущей цене инвесторы готовы заплатить 10 долларов США за каждые 1 доллар США за отчетный доход.

Проблема, связанная с этим расчетом, заключается в том, что в следующем году не будет ничего, как в прошлом году; корпоративные доходы могут помочь мне намного выше или намного ниже.

Коэффициент P / E на основе прогноза прибыли

Этот расчет учитывает текущую цену акции (или группы акций), деленной на среднее значение всех прогнозируемых доходов, полученных аналитиками и самими компаниями. Проблема с этим расчетом заключается в многочисленных случаях, когда компании не зарабатывают то, что они планировали заработать.

Эта игра-догадка - это то, что делает акции и фондовый рынок настолько трудными для оценки.

Никто не знает, что будет в следующем году. Профессиональные инвесторы или компании по управлению инвестициями будут делать прогнозы; некоторые будут правы, а некоторые будут неправы.

Аналитические мнения и прогнозы всегда будут меняться по мере поступления новой информации.

Когда вы смотрите на веб-сайты фондовых исследований, они обычно будут предоставлять вам коэффициенты, основанные на прошлом и прогнозируемом доходе.

Это дает вам ссылку на использование при сравнении одной компании с другой компанией, находящейся в той же отрасли. Если две аналогичные компании имеют очень разные отношения P / E, вам нужно будет сделать больше исследований, чтобы узнать, почему.

Коэффициент P / E, основанный на десятилетнем среднем заработка

Этот расчет чаще всего используется для оценки стоимости всего рынка, а не отдельного запаса. Текущая цена на рынке разделяется на корпоративные доходы, как усредненные за последние десять лет. Это отношение называется P / E 10, и этот метод был разработан профессором Робертом Шиллинг. Он предназначен для выравнивания несоответствий, которые могут возникнуть в результате использования только одного года прошлых или прогнозируемых данных о доходах.

Много исследований подтверждают обоснованность P / E 10 как подходящего способа оценить рынок в целом. Это может быть полезно при определении того, где вещи относятся к прошлому.Эти данные часто используются для определения того, насколько «дорогой» рынок.

При запуске статистики на фондовом рынке часто лучше использовать все три типа коэффициентов P / E - не только один.

Независимо от того, каким образом вы смотрите на коэффициенты P / E, информация бесполезна, если вы не можете представить ее в перспективе. Для лучшего понимания того, как использовать отношения P / E, читайте «Помещение некоторой перспективы на отношение P / E S & P 500».