Целевая дата Средства для международной диверсификации

Пенсионные фонды целевых сроков (TDF) становятся все более популярными - особенно среди молодых инвесторов, сберегающих для выхода на пенсию. Хотя эти средства могут автоматизировать распределение активов, инвесторы должны тщательно изучить свои стратегии и убедиться, что они соответствуют их собственным целям. Это особенно справедливо для международной диверсификации TDF, которая, как правило, сильно варьирует между семьями фондов и отдельными фондами.

В этой статье мы рассмотрим, предоставляют ли целевые денежные средства достаточную международную экспозицию и лучшие средства для глобальных инвесторов.

Целевые денежные средства и диверсификация

Средства целевой суммы - или временные дефекты - становятся все более популярными как экономически эффективное, профессионально управляемое, соответствующее возрасту и диверсифицированное распределение активов, которое автоматически корректируется с течением времени. По данным Института инвестиционной компании, примерно 7-в-10 пенсионных планов предлагают TDF, и более трети инвесторов в их 20-ых используют их по сравнению с 15 процентами общих инвесторов, что свидетельствует о том, что они являются новой тенденцией.

Критики TDF утверждают, что они могут обеспечить лучшее распределение активов для «среднего инвестора», но ситуация с отдельным инвестором не является «средней» по определению. Каждая TDF также использует другой подход с точки зрения распределения активов, что делает важным для инвесторов тщательный анализ средств и определение правильного сочетания для их индивидуальной ситуации.

Некоторые TDF могут подвергаться большему риску, чем другие, даже если целевая дата одинакова.

Например, Фонд целевых пенсий 2040 Vanguard (VFORX) является фондом фондов, который имеет диверсифицированный портфель из четырех фондов. К ним относятся Фонд индексов фондового рынка Vanguard Total (52. 5 процентов), Vanguard Total International Stock Index Fund (35 процентов), Vanguard Total Bond Market II Index Fund (8,9 процента) и Vanguard Total International Bond Index Фонд (3,6 процента).

Фонд взимает скромное 0,16-процентное соотношение расходов с активами около 18 миллиардов долларов.

Фонд Fidelity Freedom 2040 (FFFX) для сравнения имеет портфель из 27 различных фондов, который включает 64. 03 процентов внутренних акций, 30. 57 процентов международных акций и лишь небольшую позицию в международных облигациях. Фонд взимает более высокий процентный коэффициент в размере 77 процентов с примерно 7 млрд. Долл. США в активах под управлением. Это означает, что инвесторы в TDF Fidelity меньше подвержены воздействию международных рынков, чем TDF Vanguard для того же целевого показателя выхода на пенсию 2040 года.

Лучшие фонды для международных инвесторов

Международная диверсификация помогает снизить риск за счет инвестиций в более чем одну страну или регион.По словам советников по размерному фонду, более 60% общего ежемесячного отклонения в стране связано с особым страновым риском, который может быть диверсифицирован. За последние 30 лет эти страновые риски фактически увеличились примерно на 40 процентов, что делает международную диверсификацию все более важной для снижения портфельного риска.

Международное инвестирование особенно важно для молодых инвесторов. Исследование исследователей размерного фонда показало, что преимущества сокращения воздействия на одну страну увеличиваются по мере расширения инвестиционного горизонта.

Преимущества диверсификации также выше в периоды высокой волатильности, а спады на рынке даже через международные акции, как правило, становятся более взаимосвязанными с внутренними рынками, когда они падают.

Лучшие целевые денежные средства должны выделять больше активов на международные рынки на раннем этапе, в то время как потенциально снижая риск при приближении выхода на пенсию. Международные акции могут быть самой популярной формой диверсификации, но международные облигации предоставляют еще один ключевой способ диверсификации, который не следует упускать из виду. Диверсификация фиксированного дохода может быть особенно важна для TDF, приближающихся к выходу на пенсию, поскольку они могут смягчать внутренние риски процентных ставок.

Некоторые хорошие семьи фонда TDF, которые следует рассмотреть, включают:

• Авангардные целевые денежные средства
• Fidelity Freedom Target Date Funds
• JPMorgan SmartRetirement Funds
• T. Rowe Price Пенсионные фонды
• Целевые пенсионные фонды американских фондов
• Фонды жизненного цикла TIAA CREF

Инвесторы, которые имеют ограниченные возможности, предоставляемые их работодателями, должны более внимательно изучить проспект их TDF для определения международной экспозиции и распределения активов , Разумеется, инвесторы должны также тщательно учитывать гонорары, связанные с этими фондами, поскольку они могут оказать значительное влияние на доходность в долгосрочной перспективе.

The Bottom Line

Средства целевой даты стали чрезвычайно популярными среди сбережений молодых поколений для выхода на пенсию, но они не все созданы равными. Инвесторы должны тщательно рассмотреть их варианты, прежде чем выбирать правильный TDF, рассматривая такие вещи, как международная диверсификация. Лучшие TDF должны уделять первоочередное внимание международному инвестированию на раннем этапе как способ смягчения странового риска и повышения общей доходности портфеля.