Преимущества инвестирования в муниципальные облигации на доходы

Когда вы достигли выхода на пенсию, одним из самых популярных способов получения пассивного дохода для увеличения ваших других источников денежных средств, таких как социальное обеспечение или пенсионный чек, является инвестирование ваших сбережений в налоговые органы, свободные муниципальные облигации. Для этой стратегии портфеля может быть несколько основных преимуществ.

1. Доходы от муниципальных облигаций освобождаются от федеральных и государственных подоходных налогов

Представьте, что вам 65 лет. У вас нет долгов, владейте своим домом прямо и у вас есть 500 000 долларов в сбережениях, созданных за долгую карьеру.

У вас есть выбор между инвестированием в общие корпоративные облигации и инвестированием в муниципальные облигации без налогов. Корпоративные облигации дают 7%, а безналоговые муниципальные облигации дают 5%.

Это означает, что корпоративные облигации будут генерировать доход в размере 35 000 долларов США каждый год для вас, чтобы жить, оплачивать счета, хранить продукты в кладовой и медицине в шкафу. Вам придется платить обычные налоги на эти деньги. С другой стороны, безналоговые муниципальные облигации будут генерировать 25 000 долл. США в год в виде процентных доходов. Вы не были бы обязаны ни копейки в федеральных или государственных налогах на эти облигации, если бы вы покупали ценные бумаги, выпущенные в вашем собственном родном штате.

Какой из двух вариантов является лучшим вариантом для вашего портфеля? Чтобы узнать ответ на этот вопрос, вы должны вычислить что-то, известное как налогооблагаемая эквивалентная доходность. Вообще говоря, чем ниже ваш налоговый кронштейн, тем более выгодные корпоративные облигации будут вложений, тогда как чем выше ваша налоговая привязка, тем более благоприятные муниципальные облигации появятся.

Одна ловушка, которую вы должны избегать, - это привычка новых инвесторов, которые, по-видимому, забирают, что заставляет их рефлексивно размещать свободные от налогов муниципальные облигации в пенсионных планах, которые защищены от налогов из-за их неотъемлемой структуры. Это глупо! Даже если вы находитесь в самом высоком налоговом балансе, взимаемом в Соединенных Штатах, доход в вашем плане 401 (k) или других пенсионных счетах уже защищен от IRS, что делает доходность корпоративных облигаций лучшим выбором с точки зрения налогообложения в большинстве ситуаций.

Удобное правило: «Противоположности привлекают: налогооблагаемые облигации идут на безналоговых счетах, а безналоговые облигации идут на налогооблагаемые счета».

2. Муниципальные облигации могут флуктуировать меньше, чем акции

В зависимости от продолжительности муниципальных облигаций, которые вы держите в своем инвестиционном портфеле, ваши активы могут колебаться больше или меньше, чем акции. Как правило, связь с более короткой продолжительностью (которая созревает раньше) будет колебаться далеко меньше, чем связь длительной продолжительности (созревающая много лет в будущем). Все имеет цену - отсюда и экономическая максима: «Нет такого понятия, как бесплатный обед».У более коротких длинных облигаций почти всегда есть более низкие доходности, чем облигации с более длительной продолжительностью. Это компромисс, который вы должны сделать. (Примечание. Редкие ситуации возникают каждые несколько десятилетий, когда это неверно. Он известен как «инвертированная кривая доходности».)

3. Многие новые инвесторы находят идею инвестирования в муниципальные облигации более эмоционально апеллируют, чем инвестируют в акции

Когда вы покупаете муниципальную облигацию на первичном рынке, ваши деньги передаются местному или государственному правительству для проектов, которые улучшают жизнь для среднего человека. Если вы покупаете облигации, выпущенные школьным округом, ваши деньги, вероятно, будут использованы для строительства новой школы или гимназии.

Если вы покупаете муниципальную облигацию, выданную вашим родным городом, деньги могут быть использованы для строительства дорог, мостов, больниц, канализационных станций и других общественных работ.

Во всех этих случаях эмитент облигаций обещает выплатить вам проценты на ваши деньги. В какой-то момент в будущем, по дате погашения, вам обещано вернуть номинальную стоимость самой облигации. В большинстве случаев, безусловно, в случае традиционной безъядерной муниципальной облигации это равно сумме денег, которую вы первоначально предоставили эмитенту.

Для многих инвесторов, зная этот простой факт, что вы собираетесь вернуть свои деньги в определенный момент в будущем, пока эмитент облигаций не будет дефолтом, упростит налоговые муниципальные облигации без налогов и эмоционально. Я лично знаю, что ушедшие на пенсию инвесторы сидят на семизначных портфелях, заполненных муниципальными облигациями, которые не против колебаний цены, но которые не могут вздумать держать любые акции , независимо от того, насколько высокое качество , насколько выгодно или насколько хорошо диверсифицировано, даже зная, что в течение длительных периодов времени акции полностью блокируют облигации в отделе возврата.

Проще говоря, как иррациональный и глупый, многие новые инвесторы считают облигации как-то неотъемлемо «более безопасными», чем акции, игнорируя такие вещи, как риск инфляции. Тем не менее, вам не нужно вкладывать средства в акции для создания богатства, поэтому, если сосредоточить свои сбережения на инвестициях с фиксированным доходом, например, без налогов, муниципальные облигации позволяют вам лучше спать ночью, так и быть. Нет никакой пользы, делая себя несчастным только для достижения более высокой отдачи, если вы торгуете своим здоровьем для этого.