Причины экономического спада: список и примеры

Экономические спады вызваны потерей бизнеса и / или доверием потребителей. По мере того, как доверие отступает, так требует спрос. Это переломный момент в бизнес-цикле. Именно здесь пик, сопровождаемый иррациональным изобилием, переходит в сжатие.

Эта потеря доверия заставляет предприятия и / или потребители перестать покупать и переходить в защитный режим. Когда критическая масса движется к знаку выхода, наступает паника.

Это создает деструктивную нисходящую спираль. Вкратце, вы получаете массовые увольнения и рост безработицы, которые создают замедление розничных продаж. Производители сокращаются в ответ на падение заказов, что еще больше увеличивает увольнения. Чтобы восстановить доверие, обычно должны вмешаться федеральное правительство и центральный банк.

Обратите внимание: снижение валового внутреннего продукта является признаком того, что может произойти рецессия, но это редко бывает причиной. Это потому, что ВВП сообщается только после завершения квартала. К тому времени, когда ВВП стал отрицательным, рецессия может уже начаться.

То, что вы хотите сделать, это определить причины и признаки, прежде чем произойдет рецессия. Вот семь наиболее важных причин спада:

1. Высокие процентные ставки. Когда ставки растут, они ограничивают ликвидность или объем денег, доступных для инвестирования. Самым крупным виновником был Федеральный резерв, который часто повышал процентные ставки, чтобы защитить стоимость доллара. ФРС повысила ставки для борьбы с стагфляцией, вызвав рецессию в 1980 году. Он сделал то же самое, чтобы защитить отношения доллар / золото, ухудшив Великую депрессию.
2. Крах фондового рынка. Внезапная потеря доверия к инвестициям может создать последующий медвежий рынок, истощая капитал из бизнеса. Вот как крах фондового рынка может вызвать рецессию.
3. Падение цен на жилье и продаж. Поскольку домовладельцы теряют справедливость, это приводит к сокращению расходов, поскольку они больше не могут вынимать вторую ипотеку. Со временем это приведет к выкупу. Это был первый триггер, который вызвал Великую рецессию, но по разным причинам. Банки, которые потеряли деньги на сложных деривативах, основанных на базовых домашних ценностях.
4. Замедление производственных заказов. Заказы на товары длительного пользования начали падать в октябре 2006 года, до того, как наступил кризис в 2008 году.
5. Массивные мошенничества. Кризис сбережений и займов вызвал спад 1990 года. Более 1 000 банков (совокупные активы в размере 500 млрд. Долл. США) потерпели неудачу в результате земельных переворотов, сомнительных кредитов и незаконной деятельности.
6. дерегулирование. Семена кризиса S & L были установлены в 1982 году, когда Garn-St. Был принят закон об учреждении «Жерменских депозитарных организаций». Это устранило ограничения по отношению к кредитам к стоимости для этих банков.
7. Контроль заработной платы. К счастью, это произошло только однажды, когда президент Никсон держал цены слишком высокими, сокращая спрос. Работодатели увольняли рабочих, потому что им не разрешалось понижать заработную плату.
8. Замедление после войны. Это вызвало как рецессию 1953 года после корейской войны, так и рецессию 1945 года после Второй мировой войны.
9. Кредитный кризис. Это произошло, когда Bear Stearns объявил о потерях благодаря краху двух хедж-фондов, которыми он владел. Средства были в значительной степени инвестированы в обеспеченные долговые обязательства. Когда Moody's понизило свой долг, это, банки, которые были в подобном перераспределенном состоянии, паниковали. Они перестали кредитовать друг друга, создавая огромный кредитный кризис.
10. Пузыри активов: это когда цены на интернет-компании, акции или дома становятся завышенными за их устойчивую ценность. Сам пузырь создает предпосылки для возникновения спада, когда он разрывается.
11. Дефляция, которая побуждает людей ждать, пока цены будут ниже. Это усугубило Великую депрессию.

Причина кризиса 2008 года

Иррациональное изобилие на рынке жилья заставило многих людей покупать дома, которые они не могли себе позволить. Все думали, что цены на жилье могут только подняться. ФРС должна повысить процентные ставки в 2004 году. Низкие процентные ставки в 2004 и 2005 годах помогли создать пузырь на рынке жилья. Иррациональное изобилие снова встало, так как многие инвесторы воспользовались низкими ставками, чтобы покупать дома только для перепродажи. Другие покупали дома, которые они не могли позволить себе, благодаря кредитам, предназначенным только для процентов.

В 2006 году пузырь лопнул, так как цены на жилье начали снижаться.

Это застало многих домовладельцев от страха, которые взяли кредиты с небольшими деньгами. Когда они поняли, что они потеряют деньги, продавая дом за меньшую сумму, чем их залог, они были исключены. Эскалация ставки выкупа панировала многие банки и хедж-фонды. Они приобрели ценные бумаги с ипотечным покрытием на вторичном рынке и теперь столкнулись с огромными потерями.

К августу 2007 года банки стали опасаться одолжить друг другу, потому что они не хотели, чтобы эти токсичные кредиты были залогом. Это привело к спасению в размере 700 миллиардов долларов и банкротствам или правительственной национализации Bear Stearns, AIG, Fannie Mae, Freddie Mac, IndyMac Bank и Washington Mutual. К декабрю 2008 года занятость сокращалась быстрее, чем в 2001 году.

В 2009 году правительство запустило план экономического стимулирования. Он был рассчитан на то, чтобы потратить 185 миллиардов долларов в 2009 году. Фактически, в третьем квартале 2009 года он остановил снижение ВВП в четыре четверти, что положило конец рецессии. Но безработица продолжала расти до 10 процентов, и многие бизнес-лидеры по-прежнему ожидали W-образный спад к концу 2010 года. Высокий уровень безработицы по-прежнему сохраняется в 2011 году.

Что вызвало спад 2001 года?

Иррациональное изобилие в области высоких технологий вызвало спад 2001 года. В 1999 году произошел экономический бум в продажах компьютеров и программного обеспечения, вызванных страхами в 2000 году. Многие компании и частные лица купили новые компьютерные системы, чтобы убедиться, что их программное обеспечение соответствует требованиям Y2K.Это означало, что рабочий код сможет понять разницу между 2000 и 1900 годами. Это связано с тем, что многие поля внутри этого кода имели только два пробела, а не четыре, необходимые для полной дифференциации двух дат. В результате цена акций многих высокотехнологичных компаний начала увеличиваться. Это привело к тому, что многие инвесторы собирались в любую высокотехнологичную компанию, независимо от того, показывали ли они прибыль или нет. Обострение для компаний dot-com стало иррациональным.

В январе 2000 года стало очевидно, что компьютерные заказы будут снижаться. Срок хранения большинства компьютеров составляет около двух лет. Компании только что купили все необходимое оборудование. Это привело к распродаже на фондовом рынке в марте 2000 года. Поскольку цены на акции снизились, так же как и стоимость точки. com и многие обанкротились.

Несмотря на снижение фондового рынка в марте 2000 года, Федеральный резерв продолжал повышать процентные ставки до максимума в размере 6,25% в мае 2000 года. ФРС не начала снижать ставки до января 2001 года и снизила их примерно на 1 / 2 пункта каждый месяц, в декабре 2001 года он составлял 1,75 процента. Это сохраняло высокие процентные ставки, когда экономика нуждалась в низких ставках для дешевых бизнес-кредитов и ипотечных кредитов.

Что станет причиной следующего спада?

Трудно сказать, где произойдет следующая рецессия. Но вы можете поспорить, что это будет некоторая комбинация низких процентных ставок, которая создает иррациональное изобилие со стороны инвесторов. Если ФРС повысит ставки слишком рано или слишком быстро, она всплывает пузырь, что приведет к панике и вызовут рецессию.