Laffer Кривая: Объяснение идеи, лежащей в основе Reaganomics

Определение: Кривая Лаффера - это теория, согласно которой более низкие ставки налогов способствуют экономическому росту. Это подкрепляет экономику предложения, экономику Рейганомики и чайную партию. Экономист Артур Лаффер разработал его в 1979 году.

Кривая Лаффера описывает, как изменения ставок налогов влияют на государственные доходы двумя способами. Одно мгновение, которое Лаффер описывает как «арифметику». Каждый доллар в сокращении налогов переводится непосредственно на один менее доллар в государственных доходах.

Другой эффект более долгосрочный, который Лаффер описывает как «экономический» эффект. Он работает в противоположном направлении. Более низкие налоговые ставки вносят деньги в руки налогоплательщиков, которые затем тратят их. Это создает больше деловой активности для удовлетворения потребительского спроса. Для этого компании нанимают больше рабочих, которые затем тратят дополнительный доход. Этот импульс к экономическому росту создает большую налоговую базу. В конечном итоге он заменяет любой доход, потерянный от сокращения налогов.

Разница Laffer Explained

Диаграмма показывает, как в нижней части кривой нулевые налоги не приводят к государственным доходам и, следовательно, к правительству. Конечно, увеличение налогов с нуля сразу же приводит к росту государственных доходов. Вначале повышение налогов по-прежнему делает хорошую работу по увеличению общего дохода, о чем свидетельствует плоскостность кривой. Поскольку правительство продолжает повышать налоги, выигрыш в дополнительных доходах становится меньше, в результате чего кривая становится крутой.

В какой-то момент более высокие налоги ставят тяжелое бремя для экономического роста. Спрос падает настолько, что долгосрочное снижение налоговой базы более чем компенсирует немедленное увеличение налоговых поступлений. Вот где кривая бумерангирует назад. Это затененный раздел на графике, который Лаффер называет «Запретный диапазон». Помимо этого, дополнительные налоги приводят к сокращению государственных доходов.

В верхней части кривой, когда ставки налога составляют 100 процентов, государственные доходы равны нулю. Если правительство получает все личные доходы и прибыль от бизнеса, то никто не работает или не производит товары. Это приводит к исчезновению налоговой базы.

Если только жизнь была такой же простой кривой Лаффера

Что не хватает на графике? Числа! Другими словами, фактические налоговые ставки и процентное увеличение выручки. Если Лаффер поставил цифры на диаграмме, правительство могло бы сказать: «Хм, давайте увеличим ставку налога с 24 до 25 процентов, чтобы получить 2-процентное увеличение налоговой базы». Если вы посмотрите на график, кажется, что «Запретный диапазон» начинается примерно с 50-процентной ставки налога. Если бы это было так, то график сегодня был бы бесполезен. Зачем? Федеральное правительство не облагало налогом никого на 50 процентов (или выше) с 1986 года. (Источник: «Исторические ставки налога», «Налоговый фонд».)

Лаффер избегал быть конкретным. Уменьшаются ли налоговые льготы в экономике (где вы находитесь на кривой) зависит от шести факторов:

1. Тип системы налогообложения на месте.

2. Как быстро экономика растет.

3. Как высокие налоги уже есть.

4. Налоговые лазейки.

5. Легкость входа в не облагаемую налогом, подземную деятельность.

6. Уровень производительности экономики.

Любой из этих факторов может предотвратить снижение налогов от стимулирования экономического роста.

Налоговые сокращения работают только в запрещающем диапазоне

Налоговые льготы работают в «Запретительном диапазоне» за счет увеличения потребительских расходов и спроса. Это способствует росту бизнеса и найму. Это приводит к увеличению государственных доходов в долгосрочной перспективе. Это потому, что экономический эффект от сокращения налогов перевешивает арифметический эффект. Лаффер упоминает еще одно преимущество более быстрорастущей экономики. Это помогает сократить государственные расходы на пособие по безработице и другие программы социального обеспечения.

Снижение налогов за пределами «Запретного диапазона», хотя и не стимулирует экономику настолько, чтобы компенсировать снижение доходов. Фактически, сокращение налогов во время рецессии или периода медленного роста наносит ущерб экономике. Во время спадов финансируемые правительством пособия по безработице, программы социального обеспечения и рабочие места повышают экономику, чтобы не допустить ее депрессии.

Если доходы сократятся еще больше с сокращением налогов, падение спроса и предприятия страдают от слишком небольшого числа клиентов.

Чтобы работать, налоговые льготы должны привести к большему количеству рабочих мест

Кривая Лаффера предполагает, что компании будут реагировать на увеличение доходов от сокращения налогов путем создания рабочих мест. После финансового кризиса 2008 года появилось несколько других факторов, которые показали, что это не всегда так. Предприятия не использовали деньги из налоговых льгот Буша и спасения TARP для создания рабочих мест. Вместо этого они сохранили его, разослали акционерам в виде дивидендов, выкупили свои акции или инвестировали за границу. Ни одна из этих работ не создала рабочие места в США, необходимые для того, чтобы дать экономическое повышение, описанное Лаффером.

Кроме того, экономика стала более капиталоемкой и технологичной и менее трудоемкой. Таким образом, предприятия более склонны использовать налоговые льготы для покупки компьютеров и другого трудосберегающего оборудования, чем для найма новых работников.

Заключение

Dr. Лаффер признает, что «сама кривая Лаффера не говорит, будет ли снижение налогов увеличивать или уменьшать доходы». Вместо этого он показывает, что если налоги уже низки, то дальнейшие сокращения сокращают доходы без увеличения роста. Политики, претендующие на снижение налогов, всегда приносят доход в долгосрочном неверном понимании кривой Лаффера.

Например, президент Буш сократил налоги в 2001 году (JGTRRA) и 2003 (EGTRRA). Экономика выросла, а доходы выросли. Поставщики услуг, включая президента, заявили, что это связано с сокращением налогов. Другие экономисты указывают на снижение процентных ставок в качестве реального стимулятора экономики. FOMC снизил ставку ФРС с 6 процентов в начале 2001 года до минимума 1 процента к июню 2003 года.(Источник: «Ставка фондовых фондов Федеральной резервной системы», Нью-Йоркская федеральная резервная система.)