Каков путь скольжения акций?

Каждый хочет найти самый лучший способ инвестировать свои деньги в отставку. Чтобы протестировать различные инвестиционные подходы, исследователи часто начинают с того, что называется «путь скольжения капитала».

Путь к плану справедливости - это прогнозируемое изменение или путь в распределении активов ваших инвестиций по мере возраста. Ниже приведены примеры трех разных путей скольжения.

1. Снижение уровня глинистого капитала

Снижение курса справедливого скольжения - это то, где вы постепенно уменьшаете свое распределение на акции, когда становитесь старше.

Правило «100 минус ваш возраст» - пример отклонения пути скольжения. Это эмпирическое правило говорит, что для определения того, сколько вы должны были распределить на акции (акции или фондовые индексы, например), вы должны потратить сто минус ваш текущий возраст. В возрасте 60 лет у вас будет 40% ваших вложенных средств в акции. Каждый год вы сокращаете свое распределение на акции на 1% и соответственно увеличиваете свое распределение по облигациям. Это называется снижением курса скольжения по справедливости, поскольку сумма, которую вы выделили на акции, снизится по мере старения.

2. Статический путь глинистости акций

Статический путь скольжения капитала - это подход, при котором вы поддерживаете определенное стратегическое распределение активов, например 60% акций и 40% облигаций. Каждый год вы возвращаетесь обратно к такому целевому распределению или если вы снимаете средства с использованием систематического подхода к снятию средств, вы должны брать достаточно от каждого соответствующего класса активов, который после вашего снятия оставался на уровне 60% акций и 40% фиксированного дохода.

Используя простой пример, предположим, что в начале года у вас есть 100, 000 и 60% от него, или 60 000 долларов США - в фондовом фонде, а 40% - в индексе облигаций фонд. К концу года предположим, что фондовый индексный фонд теперь стоит $ 65 000, а фонд облигаций - $ 41 000. Теперь предположим, что вам нужно взять 4 000 долларов США.

После вашего ухода у вас останется 102 000 долларов. Чтобы сохранить выделение 60/40, вы захотите получить $ 61, 200, оставшиеся в акциях, и $ 40 800 в облигациях. Таким образом, вы будете продавать $ 3,800 вашего фонда фондового индекса и $ 200 вашего фонда облигаций. (Хорошо, в действительности вы, скорее всего, не ставите торговлю, чтобы продать 200 долларов вашего фонда облигаций - вы можете просто взять все 4 000 000 долларов из фонда фондового индекса, поскольку 200 долларов США станут незначительной суммой, относящейся к размеру портфеля, и если есть торговые расходы, вероятно, не имеет смысла платить им за торговлю в $ 200, но я использую ее здесь, чтобы проиллюстрировать, как поддерживать статический путь скольжения эквити.)

3. Повышение уровня глинистости акций

Равновесный путь скольжения капитала будет подходом, когда вы можете начать с большей доли в облигациях (например, путем создания облигационной лестницы, где облигации созревают каждый год, чтобы удовлетворить ваши требуемые суммы вывода), возможно, 70% вашего портфеля и медленно потратить его, позволяя части капитала вашей учетной записи расти с течением времени.Таким образом, по мере того, как вы стареете, распределение средств на акции постепенно увеличивалось, предполагая, что они получили положительную норму прибыли.

Как трассы глинистого капитала используются в паевых фондах

Понятие «скользящий путь» справедливости использовалось более часто с увеличением количества пенсионных фондов с установленными сроками.

Фонд целевой даты обычно имеет календарный год от имени фонда, например, целевую дату 2030, и средства обычно управляются, поэтому уровень риска уменьшается по мере приближения к намеченной дате. Обычно это достигается за счет сокращения распределения акций по мере приближения к целевой дате фонда. Несмотря на то, что два источника целевых дат могут иметь такую ​​же дату, например 2030, они могут быть инвестированы совершенно по-разному в зависимости от их скольжения. Один фонд может достичь своей контрольной даты с распределением, которое составляет почти все облигации, тогда как другое может достигнуть своей контрольной даты с размещением 50% облигаций.

Что лучше?

Невозможно заранее знать, какой тип скользящего пути справедливости обеспечит лучший результат по экономическим и рыночным условиям, с которыми вы столкнетесь в свои пенсионные годы.

Ваш лучший вариант - выбрать подход к распределению, который вы хотите использовать, и поддерживать его дисциплинированным способом. Самое худшее, что вы можете сделать, - это постоянно переключаться между подходами.