Реальный доход, реальный доход и рынок облигаций

Инвесторы часто рассматривают доходность и доходность без учета влияния инфляции. «Реальный доход» облигаций учитывает уровень инфляции и более точно описывает прибыль или убыток от ваших инвестиций с течением времени.

Как рассчитать реальный доход и реальный доход

Действительный доход - это просто возврат, который получает инвестор после , уровень инфляции учитывается. Математика проста: если облигация возвращает 4% в данном году, а текущий уровень инфляции составляет 2%, то реальный доход равен 2%.

Реальный доход = номинальный доход - инфляция

Тот же расчет может быть использован для фонда облигаций или любого другого типа инвестиций.

Аналогично, реальный доход представляет собой номинальную доходность облигации за вычетом уровня инфляции. Если облигация дает 5%, а инфляция работает на уровне 2%, реальный доход составляет 3%.

Реальная доходность = номинальная доходность - инфляция

Почему инвесторы смотрят на реальные доходы и реальные доходы

Причина, по которой эти расчеты заключаются в том, что инфляция снижает покупательную способность каждого доллара сбережений, которые вы держите , Если вы сохраняете свои деньги в сейфе, его номинальная стоимость остается прежней, но реальная стоимость каждого доллара уменьшается из-за уровня инфляции.

Подумайте об этом так: предположим, что в этом году требуется 200 долларов, чтобы прокормить семью в течение недели. Если инфляция будет на уровне 2%, то в следующем году та же самая корзина покупок будет стоить 204 доллара. Если доходность ваших инвестиций составляет всего 1%, то у вас будет только 202 доллара в конце года - ваша покупательная способность уменьшится из-за разницы между вашим 1% номинальной доходностью и уровнем инфляции 2% и реальной отдачей отрицательный 1%.

Чтобы правильно управлять своими инвестициями, важно обратить внимание на реальные доходы.

Как применить эти концепции к своим инвестиционным решениям

Реальные доходности и реальные доходы являются важным фактором при инвестировании, но ни в коем случае не являются единственными. Иногда инвесторы должны принимать доход ниже уровня инфляции в обмен на безопасность.

Это может быть особенно актуально для пожилых инвесторов, чьи безопасные инвестиции могут включать в себя сертификаты депозитов (CD), фонды денежного рынка, сберегательные облигации и векселя У. С. Казначейства. Достоинством этих инвестиций является то, что опасность дефолта минимальна. Например, Казначейство США никогда не уплачивало запланированные проценты по облигации. Однако проблема смещения заключается в том, что эти инвестиции имеют номинальную доходность не выше уровня инфляции или, что еще хуже, еще ниже. Эта ситуация известна как отрицательный реальный доход.

Отрицательные реальные доходы

«Отрицательные реальные доходы» - это термин, используемый для описания того, когда номинальная доходность инвестиций одинакова или ниже уровня инфляции.В рамках своей стратегии по восстановлению падающей экономики после серьезного экономического спада, начавшегося в 2007 году, Федеральный резерв США сократил ставку федеральных средств до нуля. Поступая таким образом, они стали менее дорогостоящими для бизнеса, чтобы занять деньги для инвестиций и расширения - стратегия, которую часто называют «количественным смягчением». Одним из многих преимуществ этой стратегии является то, что она, как правило, снижает реальный уровень безработицы, который, по оценкам Института экономической политики, вырос в 2009 году более чем на 10 процентов.

Но в результате этой же стратегии одни и те же безопасные инвестиционные средства, которые сообщество финансовых инвестиций часто рекомендует пенсионерам, и те, кто приближается к отставке, упали ниже уровня инфляции.

Это необычная ситуация; на протяжении всей истории Treasuries, как правило, предлагали положительную реальную доходность. Но после Великой рецессии инвесторы продолжали покупать Treasuries из-за их статуса «безопасного убежища», даже когда реальная доходность этих инвестиций была отрицательной.

Итог

Реальная доходность инвестиций - это не единственное рассмотрение, а иногда даже и основное соображение. Инвесторам также необходимо сосредоточиться также на других соображениях: их долгосрочных целях, продолжительности их инвестиционного горизонта и их терпимости к риску. Во всех случаях важно знать о влиянии инфляции на ваши инвестиционные доходы. Оценивая инвестиции, обязательно учитывайте ее реальную доходность и реальную доходность, а не просто глядя на ее номинальную доходность или номинальную доходность. Помня об этом, вы сможете управлять покупательной способностью своих сбережений.