Чистая прибыль, применимая к обыкновенным акциям

Чистая прибыль, относящаяся к обыкновенным акциям, представлена ​​в отчете о прибылях и убытках - это прибыль от прибыли, принадлежащая простым акционерам, которые являются конечными владельцами, сообщила компания за отчетный период. Чистая прибыль, применимая к простым акциям, является отправной точкой для расчета базовой прибыли на акцию и разводненной прибыли на акцию, которую вы всегда слышите в новостях или при чтении годовых отчетов или заявок на 10 К.

(Чтобы получить базовую прибыль на акцию или Basic EPS, как это обычно известно, финансовые аналитики делят чистую прибыль, применимую к общей, на общее количество акций, находящихся в обращении. Чтобы получить разводненную прибыль в расчете на одну акцию акции или разводненной EPS, корректировки производятся для определенных потенциально разводняющих событий или транзакций, таких как осуществление опционов на акции сотрудников, варранты, конвертируемые долговые обязательства или конвертируемые привилегированные акции.) Последняя строка в нижней части отчета о прибылях и убытках сумма денег, которую компания намерена сделать - чистая прибыль, общая прибыль или отчетная прибыль … все равно - отсюда и клише, «в чем суть?».

Более высокая чистая прибыль, применимая к обычным акциям, недостаточна для успешных инвестиций

Многие ошибочно полагают, что более высокий показатель чистой прибыли каждый год означает, что компания преуспевает. Проблема с этим подходом заключается в том, что он игнорирует изменения в капитале на работе .

Другими словами, если совет директоров компании подталкивает фирму к выпуску новых акций, и при этом удвоить общую сумму денег на работе в бизнесе, но прибыль будет расти только на 5%, то есть ужасное возвращение. Это то, о чем мы еще поговорим в этом уроке, потому что, будучи новым инвестором, рабская преданность постоянно растущей прибыли на акцию без какого-либо внимания к возвращению капитала является одной из самых распространенных ошибок, которые вам понадобятся сражаться.

То, что считается инвестором, - это сокращение вашей прибыли по принципу «на долю» с течением времени относительно общего капитала, необходимого для получения этого дохода; что вы, как владелец, наслаждаетесь, а не тем, что делает бизнес в целом.

Кроме того, важно отметить, что иногда акционеры лучше обслуживают, когда менеджмент снижает риск, а не стремится к росту чистой прибыли. В периоды пузырей и мании, в противном случае, здоровые предприятия могут втянуться во много плохого поведения, вынуждены сидеть в стороне и наблюдать, как его конкуренты становятся богаче. Сказочным, если трагическим, примером был банк под названием Вачовия. Грубо говоря, крах Wachovia был шокирующим для многих клиентов и инвесторов.Руководство, ранее являвшееся одним из самых уважаемых финансовых институтов в своем регионе, руководство решило, что может увеличить чистую прибыль, применимую к простым акциям, идя после субстандартных кредиторов во время безумства в сфере недвижимости. Он зашел так далеко, что выложил такие продукты, как ипотечный кредит, который имел «оплатить то, что вы хотите», поэтому люди, которые слишком много занимались, действительно могли увидеть, что их ипотечный баланс растет , а не амортизирует, увеличивая риск банка время. Другие компании, такие как Borders Group, бывшая вторая по величине сеть книжных магазинов в стране, имели управленческие команды, которые обнаружили, что предприятиям не хватало наличных денег, в конечном счете, суд по делам о банкротстве, поскольку эти фирмы потратили огромные суммы денег на выкуп акций, когда времена были хорошими, чтобы попытаться повысить чистый доход, применимый к общему.

Эта страница является частью Инвестиционного урока 4 - Как прочитать отчет о прибылях и убытках. Чтобы вернуться к началу, см. Оглавление.

Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться непригодной для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.