Рычаги: инвестиции, бизнес и экономика

Определение : Плечо использует инструмент или рычаг, чтобы добиться большого выигрыша с относительно небольшим усилием. В экономике США кредитное плечо использует долг для увеличения прибыли. Он может вознаграждать за турбонаддув, но он также очень рискован. По этой причине рычаги усиливают волатильность.

Финансовое плечо

Рычаг финансового рычага - долг. Вы используете деньги других людей, чтобы позволить вам контролировать большие инвестиции, чем вы могли бы сами по себе.

Конечно, вы должны заплатить им за использование своих денег.

Инвестирование в акции

Вы можете покупать акции, государственные облигации и другие утвержденные ценные бумаги по марже. Это означает, что вы заимствуете до 50% стоимости ценной бумаги у вашей брокерской фирмы, коэффициент соотношения 2: 1. Прежде чем вы сможете это сделать, вам нужно создать маржинальную учетную запись с объемом не менее $ 2 000.

Преимущество состоит в том, что вы можете использовать все деньги в своем аккаунте плюс заемные средства для покупки акций. Деньги на вашем счете дают вам рычаги, через кредит, покупать больше акций, чем вы могли бы сами по себе.

Пока вы не продаете ценную бумагу, единственной ценой для вас является проценты по кредиту. Если цена акций повысится, вы получили большую прибыль благодаря заемным деньгам.

Недостаток - и это большой - это то, что произойдет, если цена акций упадет. Затем вы должны бороться, чтобы получить дополнительные деньги, чтобы вернуть кредит.

Вы могли бы подумать: «Ну, я просто не буду продавать его, пока цена акций не восстановится». Однако есть две причины, почему вы не можете этого сделать.

Во-первых, вы платите проценты за все время, когда вы держите акции. Поэтому покупка на марже лучше всего подходит для краткосрочных покупок акций. Это требует от вас времени на рынок, и это почти невозможно.

Во-вторых, стоимость вашего кредита не должна превышать 65-75% активов вашего аккаунта.

Если цена акции упадет достаточно, ваш брокер попросит вас поместить больше денег на маржинальный счет, чтобы сохранить маржу. После создания маржинального счета сумма дебета обычно не может превышать 75% от общей стоимости активов. Однако большинство брокеров не позволят заимствованную сумму достичь этого уровня. Как правило, после того, как маржинальный кредит превышает 65% или 70% от общего объема активов, брокер попросит вас внести больше денег на счет. Если у вас нет наличных денег, фирма может ликвидировать всю вашу учетную запись. (Источник: «Margin Accounts», Wells Fargo )

Если цена акций упадет на 50%, вы только что потеряли 100% своих инвестиций. Если он падает дальше, вы можете потерять больше денег, чем первоначально инвестировали.

Это похоже на покупку автомобиля или дома, только в этом случае вы покупаете запас.Ваш «первоначальный взнос» - это сумма наличных денег на счете. «Кредит» составляет 50% от цены акций. Цены на жилье могут упасть ниже стоимости ипотеки, так же, как цены на акции могут упасть. Большая разница заключается в том, что банк не будет отказываться от того, как далеко снижается цена на жилье, если вы продолжаете производить платежи. Брокер будет «выкупать» или сделать маржинальный вызов, если кредит превышает 70% активов на вашем маржинальном счете.

Товары

Торговля фьючерсами на сырьевые товары использует еще больше рычагов. Вместо того, чтобы заимствовать 50%, вы можете брать от 90% до 95% фьючерсного контракта (примерно 15: 1). Это связано с тем, что минимальный контракт составляет 25 000 долларов США и более, и они более долгосрочны. Большинство компаний не хотят, чтобы их денежные средства были привязаны к одному контракту. Кроме того, сырьевые фьючерсные контракты были первоначально созданы для того, чтобы приносить пользу фермерам, которые могли бы продать свои культуры заранее. Это давало им наличные деньги для посадки сельскохозяйственных культур и давало им гарантированную цену. Для получения дополнительной информации см. «Действительно ли рискованные товары?

Forex

Кредитное плечо является крупнейшим в торговле на форекс. Это потому, что обменный курс обычно меняется очень мало, около 1%, в течение дня. Дополнительный рычаг более безопасен, чем с запасами, где цены могут скатиться в 10 раз больше.

Благодаря этим высоким уровням кредитного плеча большая часть форекс-трейдинга осуществляется трейдерами, стремящимися получить прибыль от изменений валютных ценностей между странами. Как и акции, вы должны сначала открыть маржинальный счет. Если вы вложите всего 1 000 долларов США, вы можете обменять валюту в размере 100 000 долларов США, предоставив вам коэффициент плеча 100: 1. Конечно, риск также намного выше. Большинство трейдеров используют строгие ордера на стоп-лосс, чтобы продать сделку, если обменный курс идет против них. Для большинства мелких трейдеров рекомендуется довольствоваться соотношением кредитного плеча 50: 1. (999) Leveraged Buyout Выкуп заемных средств - это когда инвестор, как правило, компания или частная акционерная компания, берет на себя получить кредит на покупку другой компании, обычно такой, который намного больше. Компания использует свои собственные активы как часть обеспечения по кредиту. Что еще более важно, он обещает использовать залог от целевой компании. Это позволяет небольшой компании занять достаточно, чтобы купить гораздо большую компанию. Когда выкуп будет успешным, долг будет помещен в книги цели, в результате чего приобретающая компания практически без риска. Дополнительные сведения см. В разделе «Приобретенный выкуп»

Операционное плечо

Операционный рычаг - это то, насколько компания использует свои фиксированные затраты, такие как машины, оборудование и даже зарплаты разработчиков программного обеспечения, для получения прибыли.

Компания, имеющая множество основных фондов, таких как автопроизводитель или газета, имеет высокий операционный рычаг. Это потому, что, как только его доход превышает фиксированную стоимость, остальная часть - чистая прибыль. Он имеет возможность использовать свои основные средства для значительного увеличения своей прибыльности, когда время хорошее.Однако этот высокий операционный рычаг также означает, что, когда экономика замедляется, ее риск намного выше. Он должен всегда приносить достаточный доход, чтобы заплатить за его высокую фиксированную стоимость.

Компания, у которой много переменных затрат, таких как трудоемкий Walmart, имеет низкое операционное влияние. Это фиксированные затраты, такие как магазины, составляют небольшой процент от его общих затрат. Вместо этого большая часть его затрат растет вместе с продажами. Другими словами, чем больше он продает, тем больше продуктов он должен покупать, и чем больше продавцов, так и контролеров и менеджеров он должен нанимать.

Потребительское плечо

Даже потребители традиционно предпочитают кредиты и займы. Однако со времен Великой рецессии они уклонялись от кредитных карт, используя дебетовые карты, чеки или наличные деньги, чтобы убедиться, что они могут позволить себе покупки. Они также воспользовались кредитами с низкой процентной ставкой, чтобы покупать автомобили и получать образование. Дополнительные сведения см. В разделе Тенденции потребительских расходов и как ваш долг по кредитной карте сопоставляется со средним?