Процентные ставки и товарные запасы

Цены на товары растут и снижаются по многим причинам. Каждый товар имеет свои собственные основы спроса и предложения. Однако цены на сырьевые товары являются классом активов сами по себе. Поэтому макроэкономические факторы, безусловно, сказываются на ценах, и порой весь товарный сектор следует тому же пути ценностей. Доллар США является резервной валютой мира; как правило, более сильный доллар приведет к снижению цен на сырьевые товары и в периоды слабости доллара товары, как правило, будут расти выше.

Валюты чувствительны к изменениям процентных ставок, а также к ценам на сырьевые товары.

В 2008 году глобальный финансовый кризис заставил центральные банки во всем мире проявлять активную позицию, поскольку они пытались оградить финансовую систему от шока кризиса. В последующие годы эти органы денежно-кредитного регулирования снизили процентные ставки в попытках стимулировать расходы и экономическую деятельность. В конце концов, низкие процентные ставки способствуют заимствованиям и росту. Это также побуждает людей тратить деньги, а не оставлять их на сберегательных счетах, которые обеспечивают очень небольшую доходность, что обеспечивает увеличение потребительских расходов.

В период снижения процентных ставок после 2008 года цены на сырьевые товары взлетели, как лунный снимок. Многие из них достигли рекордных высот, поскольку цены на сырьевые товары сплотились после кризиса. Золото торговалось до максимумов около $ 1920 за унцию, медь торговалась до более чем $ 4. 60 на фунт и многие другие цены на сырьевые товары участвовали в светском бычьем рынке, который достиг максимума в 2011 году.

Одной из основных причин сильных цен на сырье всегда снижалась процентная ставка в Соединенных Штатах и ​​во всем мире. Более низкие процентные ставки создают дешевые деньги. Сырьевые товары объединились по двум причинам. Во-первых, низкие процентные ставки снижают стоимость хранения и финансирования кадастров.

Китай, крупнейший потребитель мира в мире, воспринял это как возможность увеличить стратегические запасы сырья, необходимого для создания инфраструктуры. Вторая причина заключается в том, что низкие процентные ставки увеличивают страхи инфляции как потенциальный негативный эффект от дешевых денег. Инфляция снижает покупательную способность бумажных валют. Суть в том, что снижение процентных ставок стимулировало большой светский бычий рынок товаров, достигших максимума в 2011 году.

После 2011 года рынки сбыта начали выяснять, что процентные ставки не могут быть намного ниже. В США уровень нот ФРС равнялся нулю. С 2011 года цены на сырьевые товары обернулись и начали двигаться ниже. За последние несколько лет многие цены на сырьевые товары делали более низкие максимумы и более низкие минимумы. Резкое ралли доллара США, которое является резервной валютой мира и ценовым механизмом для сырьевых товаров, способствовало снижению цен на сырьевые товары, начиная с 2014 года.В конце 2014 года центральный банк США начал говорить о повышении ставки ФРС. Перспектива повышения процентных ставок по мировой резервной валюте привела к падению цен на сырье.

Процентные ставки в Соединенных Штатах и ​​во всем мире находятся на очень низком уровне.

Им действительно некуда идти, но вверх. Это не сулит ничего хорошего для цены на товары в настоящее время. Федеральная резервная система в конечном итоге повысит ставки, и это будет означать, что будет стоить больше средств для учета запасов, что добавит дополнительное давление на медвежьем рынке в ценах на сырьевые товары. Более высокая реальная процентная ставка в Соединенных Штатах, вероятно, отрицательно скажется на ценах на сырье.

На ценовой путь товаров влияет множество разных факторов. Основы погоды, спроса и предложения, демография, валютные движения и другие экзогенные события являются важными факторами при анализе или прогнозировании будущих цен. Процентные ставки - всего лишь еще один из этих факторов. Поскольку процентные ставки упали до уровней, которые исторически низки, здравый смысл говорит нам о том, что в наши дни существует гораздо больший потенциал роста, чем снижение.

Это может означать, что великий рынок товарных медведей, который начался в 2011 году, имеет возможность пойти в обратную сторону. Возможно, в конечном итоге мы увидим инфляционное давление из-за многолетней политики низких процентных ставок или дешевой денежной политики. Это, вероятно, вызовет следующий циклический бычий рынок в ценах на сырье.