Золото, «The Ultimate Bubble», «Burst»

Был торговцем сырьевым товаром Джорджем Соросом, когда он сказал: «Золото - это главный пузырь»? Пузырь активов - это когда спекулянты повышают цены на что угодно - жилье, нефть и золото - за пределами реальной реальной стоимости. Сорос утверждал, что золото - это окончательный пузырь. В отличие от недвижимости или нефти, она имеет очень мало основополагающей ценности, чтобы основывать реалистичную цену.

Например, стоимость выкапывания золота из земли составляет от $ 500 до $ 1 000 за унцию. Это зависит от того, сколько новых исследований сделано.

Но исторические цены на золото изменились гораздо дико, чем это. Похоже, что стоимость золота основана на поставках. Вместо этого рынок сырьевых товаров является реальным драйвером цен на золото.

Сорос выглядел дураком в 2010 году, когда он сказал об этом на Всемирном экономическом форуме в Давосе. В течение еще одного года цена золота продолжала падать. Он достиг рекордной отметки в 1 895 долларов США 5 сентября 2011 года. Был ли этот рекорд только пиком пузыря, который лопнул? Если да, то как далеко могут падать цены на золото?

Президент Никсон взял Америку с золотого стандарта в 1973 году. С тех пор инвесторы купили золото по одной из трех причин:

1. Хеджировать инфляцию. Он сохраняет свою ценность, когда доллар падает.
2. Как безопасная гавань против экономической неопределенности.
3. Для хеджирования на фоне краха фондового рынка. Исторически цены на золото выросли на 15% сразу после крушения.

Все три причины были в игре в 2011 году. Инвесторы были обеспокоены тем, что Конгресс не будет поднимать потолок долга, а США не выполнит свой долг.

Рынок золотых быков начался в 2000 году, так как инвесторы отреагировали на кризис в 2000 году (1999) и разрастание технологического пузыря на фондовом рынке (2000 год). Экономическая неопределенность, связанная с терактами 11 сентября, привела к росту цен в 2001 году, в то время как падение доллара в период с 2002 по 2006 год вызвало опасения инфляции. Инвесторы бросились в золото в качестве безопасного убежища во время финансового кризиса 2008 года, а затем купили больше золота, когда программа Федерального фонда количественного смягчения вызвала больше опасений по поводу инфляции.

В 2010 году наблюдалась неопределенность в отношении воздействия Obamacare в условиях медленного восстановления.

К 2012 году большая часть этой неопределенности исчезла. Экономический рост стабилизировался при уровне здоровья 2% - 2. 5%. В 2013 году фондовый рынок превзошел свой предыдущий рекорд в 2007 году. К концу 2013 года Вашингтон вернулся к состоянию тупика вместо постоянного кризиса. Это потому, что Конгресс принял двухлетнее решение о расходовании средств.

История до 2000 года показывает, что по мере роста фондового рынка цены на золото падают. С 1990 года не было угрозы инфляции выше 4%. Другими словами, у инвесторов нет веских оснований для покупки золота. Поскольку фондовый рынок достигает рекордных максимумов, цены на золото будут продолжать снижаться.

Что это значит для вас

С 1979 по 2004 год цены на золото редко поднимались выше 500 долларов за унцию. Рост рекордных максимумов был результатом худшего спада со времен великой депрессии и ее последствий. Теперь, когда ситуация стабилизировалась, цены на золото должны вернуться к своему историческому уровню ниже 1 000 долларов за унцию.

Большинство планировщиков советуют, чтобы золото составляло 10% или менее хорошо диверсифицированного портфеля. Если вы держите больше, поговорите со своим финансовым консультантом, прежде чем золото снова выпадет. Подробнее о том, что показывают исследования, см. «Почему инвестировать в золото».

Статьи по теме

• Как золото формирует экономику США.
• Должен ли я покупать золото?
• Должен ли США вернуться к золотому стандарту?
• Лучшие 3 способа купить золото