Четырехлетний рынок медведей в серебре

Многие считают золото окончательной валютой или средством обмена в мире. Золото существует как валюта в течение тысяч лет, оно имеет более длинную историю, чем любая бумажная валюта, используемая сегодня в мире. Если золото является конкурентом бумажной валюты, серебро является конкурентом изменения, которое мы получаем за наши валютные ноты, когда мы что-то покупаем. Многие из этих монет были сделаны из серебра. Золото и серебро - это как валютные, так и промышленные товары.

В 2011 году золото и серебро торговались на недавних максимумах. Золото торговалось чуть больше 1920 долл. США за унцию, и к концу октября 2015 года оно потеряло более 39% своей стоимости, поскольку оно торговалось на уровне 1165 долл. США. Между тем серебро, торгуемое на максимумах в 49 долларов. 82 за унцию в апреле 2011 года, потерял более 68% своей стоимости к концу октября 2015 года. Серебро было около 15 долларов. 80 за унцию в последнее время. В то время как золото достигло рекордных максимумов в 2011 году - рекордный уровень серебра в январе 1980 года составил 50 долларов. 36.

На протяжении всей истории серебро и золото занимали важные позиции в мировой экономике. Правительства использовали золото и серебро для возврата валюты в течение истории. Золотой стандарт и серебряный стандарт обеспечили комфорт или реальную ценность бумажной валюте за прошедшие годы. Сегодня центральные банки, органы денежно-кредитного регулирования и наднациональные учреждения продолжают удерживать золото в качестве валютного резерва, однако мало кто из них имеет серебро для этой цели.

Сегодня современные правительства не используют золото или серебро, чтобы вернуть стоимость валюты.

Серебро - весьма спекулятивный товар. Когда братья Хант попытались углубить рынок серебром в конце 1970-х годов, последовало стадо покупателей, так как цены на драгоценный металл продвигались агрессивно выше. Серебро собралось с 10 долларов США за унцию до более 50 долларов за шестимесячный период.

Совсем недавно серебро собралось с 10 долларов США за унцию в октябре 2008 года до почти 50 долларов США к апрелю 2011 года, в течение двух с половиной лет. Как вы можете видеть, серебро очень неустойчиво. Это ралли было результатом сочетания низких процентных ставок, слабого доллара США и общего бычьего рынка цен на сырьевые товары, что вызвало увеличение спекулятивного интереса к серебру.

Цены на сырье достигли своего пика в 2011 году, так как светский бычий рынок, начавшийся в 2004 году, достиг своего апогея. С тех пор цены на сырьевые товары снизились. Сырая нефть NYMEX, которая торгуется в 147 долларов за баррель в 2008 году и превысила 100 долларов США в 2014 году, в последнее время упала до 50 долларов за баррель. Медь, которая достигла максимума в 4 доллара. 60 в 2011 году, снизился до $ 2. 30 в конце сентября 2015 года. Цена серебра ушла в прошлое, так как серебро больше походило на промышленный металл, а затем на драгоценный металл во время большого рынка товарных медведей, который начался еще в 2011 году.Поскольку за последние четыре года мировой экономический ландшафт ухудшился, цены на все промышленные товары отразили эту экономическую слабость.

Несмотря на историческую связь между ценами серебра и золота, серебро за последние четыре года превзошло золото. Это отчасти потому, что серебро - гораздо более волатильный товар, чем золото.

Ежеквартальная историческая волатильность в серебре составляет примерно 36%, тогда как тот же показатель составляет 18. 26% для золота. Поэтому серебро в два раза больше летучих, чем золото. Разница в цене золота составляет примерно половину серебра. Соотношение серебро-золото - это количество унций серебра в каждой унции золота. За последние сорок лет эти отношения в среднем составляли примерно 55: 1. В 2011 году, когда золото и серебро торговались до максимумов, соотношение серебро-золото торговалось до минимумов 38: 1. Показатели ниже среднего среднего сообщили нам, что серебро исторически дорого по сравнению с ценой золота в то время. В конце октября 2015 года это соотношение составляло чуть меньше 74: 1. Это говорит о том, что на основе исторических норм; серебро стало дешевым относительно цены на золото. Поэтому можно сделать вывод, что серебро либо слишком дешево при текущем уровне цен, либо золото слишком дорого.

Мы можем отнести движение в этом отношении к тому, что со временем серебро гораздо более волатильно, чем золото, и что во время бычьих и медвежьих рынков серебро имеет тенденцию к переходу в крайности. Серебро торгуется до нового шестилетнего минимума в августе 2015 года, когда цена переместилась до минимумов в 13 долларов. 91 за унцию.

Серебро находится на четырехлетнем медвежьем рынке. В этот период цена резко упала. Сегодня относительный уровень цен на серебро говорит нам, что либо драгоценный металл слишком дешев, либо золото идет ниже. Однако, учитывая сохраняющуюся экономическую летаргию в мире, особенно в Китае, который является крупнейшим в мире потребителем товаров, перспективы серебра продолжают оставаться слабыми, и мы, возможно, еще не достигли дна.