За и против финансирования долга для владельцев бизнеса

Когда вы занимаете деньги у внешнего источника и обещаете вернуть основную сумму в дополнение к согласованной процентной ставке, вы берете на себя долги. Термин «задолженность» имеет тенденцию иметь негативные последствия, но компании-стартапы часто считают, что они должны приобретать задолженность, чтобы они могли финансировать операции. На самом деле даже самые здоровые корпоративные балансы обычно включают некоторый уровень задолженности. Долговые обязательства также называются «рычагами» в области финансов.

Банки являются наиболее популярным источником долгового финансирования, но долг также может быть выпущен частной компанией или даже другом или членом семьи.

Преимущества для финансирования долга

• Соблюдение права собственности: Вы обязаны совершать согласованные платежи вовремя, когда вы занимаете у банка или другого кредитора, но это конец вашего обязательства. Вы сохраняете право управлять своим бизнесом, однако вы выбираете без вмешательства извне.
• Налоговые отчисления: Это огромная привлекательность для долгового финансирования. В большинстве случаев основные и процентные платежи по бизнес-кредиту классифицируются как бизнес-расходы, и поэтому они могут быть вычтены из дохода вашего бизнеса в налоговое время. Это помогает думать о правительстве как о «партнере» в вашем бизнесе в этом случае с 30-процентной долей участия или какой бы то ни было вашей ставкой налога на прибыль.
• Более низкая процентная ставка: Анализ влияния налоговых вычетов на процентную ставку банка. Если банк взимает с вас 10 процентов за ваш кредит, а государственные налоги у вас на 30 процентов, есть преимущество в получении кредита, который вы можете вычесть.

Недостатки в финансировании задолженности

• Погашение: Ваше единственное обязательство перед кредитором - произвести платежи, но вам все равно придется производить эти платежи, даже если ваш бизнес терпит неудачу. И ваши кредиторы будут претендовать на погашение перед любыми инвесторами по капиталу, если вас принудят к банкротству.
• Высокие тарифы: Даже после расчета дисконтированной процентной ставки из ваших налоговых вычетов вы все равно можете столкнуться с высокой процентной ставкой, поскольку они будут варьироваться в зависимости от макроэкономических условий, вашей истории с банками, вашего кредитного рейтинга бизнеса и вашу личную кредитную историю.

• Воздействие на ваш кредитный рейтинг: Может показаться привлекательным продолжать вести долги, когда ваша фирма нуждается в деньгах, практика, известная как «рычаг вверх», но каждый кредит будет отмечен на вашем кредитный отчет и повлияет на ваш кредитный рейтинг. Чем больше вы занимаете, тем выше риск для кредитора, поэтому вы будете платить более высокую процентную ставку за каждый последующий кредит.
• Денежные средства и залог: Даже если вы планируете использовать кредит для инвестирования в важный актив, вы должны быть уверены, что ваш бизнес будет генерировать достаточный денежный поток к моменту погашения кредита начать.Вас также, скорее всего, попросят поставить залог для защиты кредитора в случае, если вы по умолчанию не выполняете свои платежи.

Альтернативы финансированию задолженности

• Финансирование акционерного капитала: Это предполагает продажу акций вашей компании заинтересованным инвесторам или размещение некоторых ваших собственных денег в компании.
• Финансирование мезонинов: Этот инструмент долговых обязательств предлагает необеспеченный долг предприятия - никакого обеспечения не требуется - но компромисс представляет собой высокую процентную ставку, обычно в диапазоне от 20 до 30 процентов. И есть улов. Кредитор имеет право конвертировать долг в акционерный капитал в компании, если компания по умолчанию использует платежи. Мезонин финансирует призывы к предпринимателям, поскольку он предлагает быструю ликвидность, и банк-эмитент обычно не хочет становиться акционером, даже если долг может быть конвертирован в капитал. Они не хотят контролировать компанию.
• Гибридное финансирование: Многие компании обращаются к сочетанию долгового и акционерного финансирования для финансирования своих предприятий. Затем проблема становится определяющей правильной комбинацией? Общая теория финансов - это теорема Модильяни-Миллера, в которой говорится, что на идеальном рынке без налогов стоимость фирмы одинакова, независимо от того, финансируется ли она полностью за счет долга, капитала или гибрида. Но это считается слишком теоретическим, потому что реальные компании должны платить налоги, и есть расходы, связанные с банкротством.

Соотношение долг / собственный капитал

Отношение долга / собственного капитала просто означает разделение вашей общей задолженности на ваш общий капитал. Как кредиторы, так и инвесторы хотят видеть этот номер, чтобы получить представление о том, насколько финансово жизнеспособна ваша фирма. Они захотят узнать, где их инвестиции стоят в том случае, если ваша фирма обанкротится.

Держатели долговых обязательств имеют приоритет перед акционерами при возврате средств от банкротства.

Вы, скорее всего, возьмете некоторый долг на ранних этапах, но следите за тем, как «поднять» вашу фирму сравнивают с остальной частью вашей отрасли. Bizstats. com предлагает простой способ проверить отношение долга к собственному капиталу с перечнем отраслевых показателей. Банковское дело относится к числу наиболее подверженных риску отраслей с соотношением 29, а отрасль электрооборудования - консервативнее 0. 7.

Когда использовать финансирование по долгам

Кредитор будет в ближайшее время искать рассрочку платежа по кредиту после того, как деньги предоставляются. Это означает, что вам понадобятся наличные деньги, чтобы начать платежи в относительно короткие сроки. Даже процветающий бизнес может оказаться без денег, когда его деньги привязаны к оборудованию или клиенты не платят. Когда вы планируете взять на себя долг, спросите себя:

• Я использую эти деньги для инвестиций в фиксированные или переменные издержки? Если вы инвестируете в фиксированные затраты, такие как новое оборудование, то вы, вероятно, не увидите никаких денежных возвратов от него в ближайшей перспективе. Но если вам нужны деньги, чтобы инвестировать в переменные затраты, такие как материалы для продукта, который вы производите, или расходы, связанные с каждым новым клиентом, инвестиции в долги должны иметь связанный с ними приток денежных средств.
• Каковы мои клиенты? Клиенты, которые постоянно платят вовремя, имеют решающее значение для движения денежных средств и вашей способности погашать задолженность. Обратите внимание на привычки оплаты ваших клиентов и рассмотрите стимулы, чтобы заставить их заплатить раньше. Проконсультируйтесь с ассоциациями и конкурентами, чтобы убедиться, что условия оплаты соответствуют стандартам вашей отрасли.
• Где я нахожусь на жизненном цикле своего бизнеса? Долгосрочное финансирование может быть опасным на ранних этапах работы фирмы. Вероятно, вы сначала потеряете деньги, и это может повредить вашей способности своевременно производить платежи. Ваш чистый доход будет низким, поэтому налоговые преимущества долга будут минимальными. По мере роста и созревания вашего бизнеса долг становится более сильным. Налоговое преимущество будет больше, ваш денежный поток будет более предсказуемым, а риск, с которым вы столкнетесь в потенциальном банкротстве, уменьшается с тех пор, как вы работали дольше.