Betas Aid in Stock Trading - проверка волатильности

Бета - это мера рыночного риска или волатильности инвестирования в акции. Это помогает инвесторам выбирать акции, которые попадают в зону риска.

Но что это говорит вам о запасе и каких смешанных сигналах делают инвесторы, когда три разных веб-сайта сообщают о трех разных бета-версиях для одного и того же акта?

Последняя часть этого вопроса исходила от читателя, Дэн Р., который задавался вопросом, почему три веб-сайта дали ему три разных ответа на тот же вопрос о бета-версии акций, и один ответ, по-видимому, сильно отличался от двух других.

Вопрос Дэна

Давайте сначала поговорим о вопросе Дэна, а затем поговорим о том, что говорит нам бета-версия. Во-первых, обновление того, что такое бета-версия.

Бета - это оценка, которая измеряет волатильность акций или риск против остальной части рынка. Он рассчитывается с использованием регрессионного анализа.

На рынке, который обычно является индексом S & P 500, предоставляется бета-версия 1. Если акции более волатильны, чем рынок, ее бета-версия будет более 1, и если она будет менее волатильной, чем рынок, ее бета будет меньше 1.

Например, ожидается, что акции с бета-версией 0,8 вернутся на 80 процентов по сравнению с общим рынком. Акции с бета-версией 1. 2 будут двигаться на 20 процентов больше, чем общий рынок.

Дэн в своем письме спросил, существует ли более чем один способ расчета бета. К сожалению, ответ да, есть.

Одна из переменных в бета-вычислении - это то, как далеко вы продвигаетесь с расчетом. Некоторые расчеты основаны на трехлетних данных, в то время как другие основаны на пятилетних числах.

Переменные

Эти переменные и другие могут внести изменения в бета-версию, о которой сообщается.

Большинство сайтов не предоставляют информацию о том, сколько их номеров было рассчитано - многие сайты покупают данные у поставщиков.

Лучше всего придерживаться имен, которые вы знаете и доверяете, и если вы хотите сравнить компании, используйте один и тот же веб-сайт, так как числа должны быть такими же согласованными.

История Беты

Что бета скажет инвесторам? Это иногда теряется в шуме рынка.

Одна вещь, о которой нам не говорит, - это то, что бета-версия будет в следующем году. Расчеты являются строго историческими и не говорят о том, что компания будет делать в будущем.

Бета полезно в краткосрочной перспективе для измерения риска колебания цены акций таким образом, чтобы нам было неудобно.

Бета рассказывает нам, как акции реагируют на рыночные или системные условия, но ничего не говорит о сильных или слабых сторонах компании в своей отрасли.

Например, бета скажет нам, как акции будут реагировать относительно всего рынка на изменение процентных ставок.

Однако он ничего не скажет нам о влиянии законодательства на импортеров апельсинов, но это может иметь очень важное влияние на несколько предприятий.

Заключение

Получите финансовую информацию из того же источника, если вы собираетесь сравнивать компании так, как вы знаете, что сбор данных и анализ согласованы. Бета помогает в определении вероятности колебания цен в ближайшей перспективе, но не настолько надежна, если смотреть на долгосрочную картину.