3 Подсказки для использования опций

Варианты были неправильно поняты большинством индивидуальных инвесторов до тех пор, пока они существовали. Варианты были в течение длительного времени (начиная с библейских времен, когда умный человек купил варианты вызова на как можно большем количестве оливковых прессов и получал большую прибыль, когда урожай был огромным, и люди приходили к нему, чтобы получить доступ к прессам), но они торгуются на бирже только с 1973 года (когда CBOE открыл свои двери).

Несмотря на опасения необразованных инвесторов, эти два утверждения верны:

• Варианты - инструменты для снижения риска.
• Многие трейдеры-опционеры используют очень рискованные стратегии с использованием опций, несмотря на то, что доступны более консервативные стратегии.

Советы: как эффективно использовать параметры с ограниченным риском

1. Не жадничайте. Будьте готовы владеть позициями, где потенциал прибыли ограничен, а не неограничен. Принять стратегии, при которых потери ограничены - предотвращение финансовой катастрофы - и с высокой вероятностью успеха. Бычье торгеры могут продавать внеценные спреды. Медвежьи торговцы могут продавать внебиржевые спрэды. В любом случае не продавайте спреды с крошечной премией. Продажа голых вариантов ставит продавца под угрозу большой потери. Помните, что рынки совершают неожиданные вещи так часто, и важно практиковать рациональное управление рисками, избегая владения позициями, которые могут - независимо от того, насколько маловероятно - взорвать вашу учетную запись. Примечание: допустимо продавать опционы голого пуска , если выполняются два условия: (a) вы хотите владеть акциями базового пакета акций, даже если цена падает ниже цена исполнения ; (б) у вас достаточно денег на вашем счете, чтобы купить эти акции, если вы на них.

2. Поймите, что использование опций в качестве мини-лотерейных билетов - это потерянное по цене предложение. Понятно, что вы хотите мечтать о больших мечтах. Однако при размещении ваших денег под угрозой (каждая сделка приходит с некоторым риском), трейдерам важно учитывать вероятность получения прибыли , а не только размер этой потенциальной прибыли. Не делайте привычки покупать недорогие, низко- варианты Delta , вне зависимости от денег. Конечно, есть соблазн купить опцион на $ 10 или $ 20, когда есть шанс забить 10-мешок (т. Е. Заработать в 10 раз больше стоимости опциона), но у этих вариантов очень мало шансов на выполнение, как вы надеетесь. Вы можете поверить, что цена на конкретный запас имеет хорошие шансы подняться с 44 до 57 долларов США в течение следующих нескольких месяцев, но это очень нереалистичное ожидание (если у вас нет внутренней информации - в этом случае это противоречит закон купить варианты). Покупка звонков с ценами на цену в $ 55 - это просто глупо, потому что такие варианты, как правило, теряют ценность.Уверенность в том, что потеря небольшая, но шансы заработать деньги с этой стратегией еще меньше.
   Используйте опции для снижения риска, связанного с владением акциями. Если вы владеете акциями, как это делают большинство инвесторов, вы можете использовать стратегии опционов для снижения вашей потери, если цена акций снижается.

3. Одна стратегия (
   покрытая запись звонков ) обеспечивает лишь небольшую защиту, но в течение долгого времени было показано , чтобы превзойти стратегию покупки и удерживания акций. Эта стратегия имеет ограниченную потенциальную прибыль и подходит для инвесторов, которые стремятся к устойчивому долгосрочному росту, а не к тем, кто хочет найти акции, чья цена может удвоиться очень быстро. Привлекательность этого метода заключается в том, что он увеличивает шансы получить прибыль по сравнению с простой покупкой и удержанием. Другая стратегия стоит денег и затрудняет получение прибыли - если фондовый рынок не будет сильным. Однако этот метод привлекателен для консервативных инвесторов, поскольку он обеспечивает полную защиту от катастрофы, когда цена акций падает. Эта стратегия предполагает покупку опционов пут (защитных пакетов), когда у вас уже есть собственный запас. Существуют дополнительные стратегии, позволяющие инвесторам на фондовом рынке участвовать как на бычьих, так и на медвежьих рынках с ограниченным риском, но если вы поймете основы того, как и почему вышеприведенные идеи работают, тогда вы будете в состоянии продолжить свое обучение вариантов и изучать другие методы инвестирования.