Волшебный трюк Worldcom - Объяснение скандала Worldcom

Вероятно, вы слышали о скандале Worldcom, одном из самых шокирующих и широко распространенных мошенников, чтобы качать Уолл-стрит в одном поколении. В случае, если вам не нужно и нужно краткое объяснение, в основном это сводится к следующему: Worldcom, одна из крупнейших телекоммуникационных компаний в мире, основной фонд акций для многих пенсионеров и имя домохозяйства по всей стране, пытались раздуть его доходы составляют почти 4 млрд. долл. США, манипулируя своими финансовыми отчетами, в частности, с отчетом о прибылях и убытках и балансовым отчетом, который содержится в его форме 10-K и ежегодном отчете.

Он сделал это через махинации высшего руководства. Чтобы понять, как это произошло, вам нужно понять, как финансовый директор Скотт Салливан рассматривал капитальные затраты, которые капитализируются, и расходы, которые относятся на расходы, а также что-то известное как метод начисления, который является основным принципом бухгалтерского учета.

Чтобы объяснить скандал Worldcom, мне нужно научить вас методу начисления

Когда бизнес берет на себя расходы, в правилах учета указывается, что стоимость этого расхода должна быть распределена за весь период это принесет пользу компании. Эта попытка сопоставить доходы с затратами, необходимыми для получения этих доходов, известна как метод начисления. Иллюстрация из Инвестиционного урока 4 помогут:

Chry Candy Co. Шерри зарабатывает 10 000 долларов прибыли в год. В середине 2002 года бизнес приобрел $ 7,500 сахарную вату, которая, как ожидается, продлится пять лет, и позволит работникам производить в два раза больше хлопка в час. Если инвестор рассмотрел финансовую отчетность, им может быть не рекомендуется видеть, что в конце 2002 года бизнес составлял только 2 500 долларов США (прибыль в размере 10 000 долларов США - 7 долларов США. 5 000 долларов за покупку новой техники). Инвестор задался вопросом, почему прибыль упал так много в течение года.

К счастью, бухгалтеры Шерри приходят к ней на помощь и говорят, что $ 7, 500 должны быть распределены в течение всего периода, когда это принесет пользу компании. Поскольку, как ожидается, машина для производства хлопка будет длиться пять лет, Шерри может взять на себя стоимость машины для производства хлопка и разделить ее на пять (7, 500/5 лет = 1 500 долларов США в год). Вместо того, чтобы осуществлять единовременный расход , компания может вычитать $ 1 500 каждый год в течение следующих пяти лет, сообщая о доходах в размере 8 500 долларов США. Это позволяет инвестору получить более точную картину экономической реальности компании.

В этом примере покупка машины для вафельных конфет - это тип капитальных затрат. Капитальные затраты - это расходы, которые компания берет на оплату активов, таких как завод, оборудование или оборудование.Этот метод начисления для учета капитальных затрат не распространяется на операционные расходы, такие как материалы, зарплаты, канцелярские принадлежности и т. П.

Сделайте Хоки-Поки (или как перетасовать свои книги)

Как это относится к Worldcom? Финансовый директор компании Скотт Салливан, обманным путем, взял на себя операционные расходы в миллиарды долларов и распространил их на так называемые счета собственности, которые являются типом счета капитальных затрат. Это позволило Worldcom быстро снимать расходы и в меньших количествах, а не сразу сообщать об этом инвесторам. В 2001 году компания сообщила о 1 доллар США. 4 миллиарда прибыли. Если бы операционные расходы не были спрятаны, Worldcom потерял бы деньги за финансовый 2001 год, а также в первом квартале 2002 года.

Эта статья была первоначально опубликована 24 мая 2003 года.

Что это означает для инвесторов

Мошенничество Worldcom имеет далеко идущие последствия для инвесторов. Основой американской финансовой системы является целостность финансовых отчетов, выпущенных руководством. Если эти цифры не будут настолько точными, как аналитики, денежные менеджеры и миноритарные инвесторы не имеют ресурсов для надлежащей оценки бизнеса. Хотя финансовый директор Скотт Салливан отстаивает свой выбор для распределения этих расходов, он и Worldcom вышли далеко за рамки агрессивных методов бухгалтерского учета, используемых в некоторых компаниях.

Действия по исправлению положения

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) намерена начать требовать от руководителей крупных корпораций подписывать заявления, которые, по их мнению, верят, насколько это возможно, финансовые отчеты, выпущенные компаниями, настолько же точны, как и возможное. Это действие может в конечном итоге привести к тому, что руководство, занимающее руководящие должности, несет ответственность в случае корпоративного мошенничества.