Золото Стандарт: определение, плюсы, минусы, можем ли мы вернуться?

Определение: Золотой стандарт - это когда страна связывает ценность своих денег с количеством золота, которым оно обладает. Любой, кто держит бумажные деньги этой страны, может представить его правительству и получить согласованную сумму золота из золотого запаса страны. Эта сумма золота называется номинальной стоимостью. «Соединенные Штаты закончили золотой стандарт в 1971 году.

Преимущества

Преимущество золотого стандарта заключается в том, что фиксированный актив поддерживает стоимость денег.

Он обеспечивает саморегулирующийся и стабилизирующий эффект для экономики. Правительство может печатать столько денег, сколько страна имеет в золоте. Это препятствует инфляции, которая слишком много денег, преследуя слишком мало товаров. Он также препятствует дефициту государственного бюджета и задолженности, который не может превышать предложение золота.

Золотой стандарт вознаграждает более продуктивные нации. Например, они получают золото при экспорте. С большим количеством золота в своих резервах они могут печатать больше денег. Это повышает инвестиции в прибыльные экспортные предприятия.

Золотой стандарт стимулировал разведку. Именно поэтому Испания и другие европейские страны открыли Новый Свет в 1500-х годах. Им нужно было получить больше золота, чтобы увеличить их благосостояние. Это также вызвало Золотую лихорадку в Калифорнии и Аляске в течение 1800-х годов.

Недостатки

Одна из проблем с золотым стандартом заключается в том, что размер и здоровье экономики страны зависят от ее поставки золота.

Экономика не зависит от находчивости своих людей и бизнеса. Страны без золота находятся в неблагоприятном конкурентном положении.

У Соединенных Штатов никогда не было этой проблемы. Это вторая по величине золотодобывающая страна в мире после Южной Африки. Большая часть добычи золота в США происходит на землях, находящихся в федеральной собственности в двенадцати западных штатах.

Невада является основным источником. Австралия, Канада и многие развивающиеся страны также являются основными производителями золота. (Источник: Национальная горная ассоциация.)

Золотой стандарт заставляет страны одержимы сохранением своего золота. Они игнорируют более важную задачу улучшения делового климата. Во время Великой депрессии Федеральная резервная система повысила процентные ставки. Он хотел сделать доллары более ценными и не дать людям требовать золота. Но это должно было снизить ставки для стимулирования экономики. (Источник: «Великая депрессия», Econlib.)

Действия правительства по защите своих золотовалютных резервов вызвали значительные колебания в экономике. Фактически, между 1890 и 1905 годами, экономика США понесла пять крупных спадов по этой причине. (Источник: «Замечания губернатора Эдварда М. Грамлича, 24-й ежегодной конференции Восточной экономической ассоциации,« Федеральный резерв »от 27 февраля 1998 года.)

Может ли Америка вернуться к золотому стандарту?

Как возврат к золотому стандарту повлияет на экономику США? Во-первых, это сдерживало бы способность правительства управлять экономикой. ФРС больше не сможет уменьшить денежную массу за счет повышения процентных ставок во время инфляции. Это также не могло бы увеличить денежную массу за счет снижения ставок во время рецессии.

Фактически, именно поэтому многие выступают за возвращение к золотому стандарту. Это обеспечит бюджетную дисциплину, сбалансирует бюджет и ограничит вмешательство государства. Анализ методов возврата к золотому стандарту см. В «Золотом стандарте» Института Катона: анализ некоторых недавних предложений.

Фиксированная денежная масса, зависящая от запасов золота, ограничит экономический рост. Многие предприятия не будут финансироваться из-за отсутствия капитала. Более того, Соединенные Штаты не могли в одностороннем порядке преобразовать в золотой стандарт, если бы весь остальной мир этого не сделал. Если бы это произошло, все в мире могли потребовать, чтобы Соединенные Штаты выкупили свои доллары золотом. Американские резервы будут быстро истощены. Защита поставки золота в США способствовала Великой депрессии. Более подробно см. FDR и Новый курс.

США больше не имеют достаточно золота по текущим ставкам для погашения долга перед иностранными инвесторами. Даже когда золото достигло своей пиковой цены в размере 1 895 унций в сентябре 2011 года, для США не хватило золота для погашения долга. В то время Китаю, Японии и другим странам принадлежало 4 доллара. 7 триллионов долларов США в долг Казначейства США. Это было в десять раз больше, чем 445 миллиардов долларов золота в Форт-Ноксе. (Источники: «Крупные иностранные холдинги У. С. Долга», Департамент Казначейства США. «Аудиторский отчет», «Управление генерального инспектора, сентябрь 2010 года».

Сегодня экономика США является важным партнером в интегрированной глобальной экономике. Центральные банки работают вместе во всем мире для управления денежно-кредитной политикой. Слишком поздно для Соединенных Штатов принять изоляционистскую экономическую позицию.