Что делается для контроля инфляции?

Основная задача Федеральной резервной системы - контролировать инфляцию, избегая рецессии. Это делается с денежно-кредитной политикой. Для борьбы с инфляцией ФРС должна использовать сдерживающую денежно-кредитную политику для замедления экономического роста. Если темпы роста валового внутреннего продукта больше, чем идеальный 2-3%, избыточный спрос может породить инфляцию путем повышения цен на слишком мало товаров.

ФРС может замедлить этот рост за счет ужесточения денежной массы, что является общей суммой разрешенного кредита на рынке.

Действия ФРС снижают ликвидность в финансовой системе, в результате чего становится все дороже получать кредиты. Это замедляет экономический рост и спрос, что оказывает понижательное давление на цены.

Какие инструменты использует Федеральная резервная система для контроля инфляции?

У ФРС есть несколько инструментов, которые он традиционно использует для осуществления сдерживающей денежно-кредитной политики. Это только делает это, если он подозревает, что инфляция выходит из-под контроля. Его первая линия обороны - операции на открытом рынке. ФРС покупает или продает ценные бумаги, обычно казначейские облигации, из своих банков-членов. Он покупает ценные бумаги, когда хочет, чтобы у них было больше денег для кредитования. Он продает эти ценные бумаги, которые банки вынуждены покупать. Это снижает их капитал, давая им меньше кредитов. В результате они могут взимать более высокие процентные ставки. Это замедляет экономический рост и сокращает инфляцию.

Во-вторых, ФРС может повысить резервную потребность. Это сумма банков должна храниться в резерве в конце каждого дня.

Увеличение этого резерва держит деньги вне обращения.

В-третьих, ФРС может повысить ставку дисконтирования. Это процентная ставка, которую ФРС взимает, чтобы позволить банкам брать средства из окна скидки ФРС.

ФРС редко модифицирует эти два инструмента. Вместо этого он обычно меняет курс поданных средств. Банки процентных ставок взимают плату за займы, которые они делают друг другу, чтобы сохранить требование Резерва.

Это намного проще для ФРС. Он имеет тот же эффект, что и изменение требований Резерва и ставки дисконтирования.

Бывший председатель Бена Бернанке сказал, что наиболее важным инструментом ФРС является управление общественными ожиданиями. Когда люди ожидают инфляцию, они создают самоисполняющееся пророчество. Они планируют рост цен в будущем, покупая сейчас больше, тем самым повышая инфляцию еще больше. Бернанке сказал, что ошибка, которую ФРС сделала в борьбе с инфляцией в 1970-х годах, была ее стоп-джэк-денежной политикой. Он повысил ставки для борьбы с инфляцией, а затем снизил их, чтобы избежать рецессии. Эта волатильность убеждала компании поддерживать высокие цены.

Председатель ФРС Пол Волкер поднял ставки, чтобы положить конец нестабильности. Он держал их там, несмотря на кризис 1981 года.Это, наконец, контролировало инфляцию, потому что люди знали, что цены перестали расти.

Следующий председатель, Алан Гринспен, последовал примеру Волкера. Во время рецессии 2001 года ФРС снизила процентные ставки, чтобы положить конец рецессии. К середине 2004 года он медленно, но сознательно повышал ставки, чтобы избежать инфляции. Гринспен сказал инвесторам, что именно он планирует сделать, тем самым избегая очередной рецессии. Он заверил инвесторов на рынке, которые продолжали инвестировать и тратить, несмотря на более высокие процентные ставки.

Подробнее о том, как ФРС управляет ожиданиями инфляции, см. В разделе Процент ФРС.

Насколько хорошо контролируется инфляция Fed?

После финансового кризиса 2008 года ФРС сосредоточилась на предотвращении очередной рецессии. Во время кризиса ФРС создала множество инновационных программ. Они быстро перекачали триллионы доллара ликвидности, чтобы сохранить банки платежеспособными. Многие опасались, что это приведет к инфляции после восстановления мировой экономики.

Однако ФРС разработала план выхода для свертывания инновационных программ. Это закончило количественное смягчение и его покупки Treasurys. Эта программа создала инфляцию активов в акциях в 2013 году, облигации в 2012 году и золото в 2011 году. Но это повлияло на инвесторов, а не на потребителей.

ФРС поощряет умеренный уровень инфляции с таргетированием инфляции. Цель - 2 процента для базовой инфляции.

Это измерение инфляции, исключая цены на газ и продукты питания, которые могут быть очень неустойчивыми. Немного инфляции может способствовать росту. Это потому, что люди ожидают роста цен, поэтому они покупают больше, чтобы избежать роста цен в будущем. Это порождает спрос, необходимый для здоровой экономики.

Таргетирование ставок инфляции также означает, что ФРС не позволит инфляции значительно превысить уровень инфляции в 2 процента. Если инфляция слишком сильно повысится выше цели, ФРС будет осуществлять сдерживающую денежно-кредитную политику, чтобы не допустить ее выхода из-под контроля. Чтобы узнать, насколько хорошо ФРС контролирует инфляцию, см. Текущую инфляцию.

Часто задаваемые вопросы о инфляции

• Что такое инфляция?
• Как влияет инфляция на мою жизнь?
• Что вызывает инфляцию?
• Почему инфляция не была обеспокоена до сих пор?
• Кто главные игроки в битве против инфляции?
• Как я могу защитить себя от инфляции?