Как Арбитраж работает в мире ETF

ar • bi • trage (är b -träzh) n. - Покупка ценных бумаг на одном рынке для немедленной перепродажи на другом рынке с целью получения прибыли от ценового несоответствия.

В случае с ETF существуют возможности арбитража, но если вы не являетесь институциональным инвестором, вы, вероятно, не получите возможности воспользоваться. Однако важно понимать, как арбитраж помогает поддерживать цены ETF в соответствии с их корреляционными индексами и акциями в фонде.

ЕФО и связанные индексы являются индикаторами эффективности ЕФО и должны двигаться в унисон. Если нет, то есть хаос.

Пример

В качестве простого примера воспользуемся ETF, состоящим из четырех акций. Каждый капитал торгуется на уровне 25 долларов США, а фактические торги ETF составляют 100 долларов США. ЕФО отслеживает индекс, который состоит из одного и того же для акций, но две акции каждого запаса находятся в индексе. Поэтому индекс торгуется на уровне $ 200. Все в балансе и до сих пор так хорошо.

Итак, если базовые акции повысятся, так же как и прямая корреляция ETF и индекса n. И наоборот, если акции падают. Но что происходит, когда акции движутся быстрее, чем ЕФО и Индекс?

Предположим, что акции упали на 5 долларов США, а теперь торгуются на уровне 20 долларов. Таким образом, индекс должен торговаться по цене 160 долл., А ЕФО должен торговаться по цене 80 долл., Верно? Однако может быть случай, когда ETF или индекс отстают и могут торговаться по цене 81 или 161 доллар США.

Не все движется в унисон. О, о.

Роль арбитража

Вот когда наступают арбитры. Прежде чем вы сможете моргнуть, они продают завышенный индекс и ETF и покупают базовые акции, чтобы захватить этот дополнительный безрисковый доллар. В конечном счете (и довольно быстро) арбитражные торги подталкивают акции, индексы и ETF обратно в линию, чтобы все три инвестиции снова находились в равновесии.

И возможность арбитража ушла (и недолговечна)

Хотя это экстремальный пример, статистика показала, что большинство арбитражных ситуаций ближе к копейкам, чем долларам, объем торгов делает его стоящим арбитрам. Но что более важно, арбитражные сделки играют важную роль в мире ETF. Они правильно оценивают ваши инвестиции … по крайней мере, в соответствии с рынком.

Итак, как работает арбитраж, но, как я уже упоминал выше, если вы не являетесь институциональным трейдером (или действительно в вашей игре), большинство из этих редких случаев будут слишком быстрыми, чтобы вы могли капитализировать. И они копейки на доллар, поэтому вам нужно будет делать это в больших масштабах. Но понятие важно понимать.

Слово предостережения

И хотя ETF могут быть привлекательными, обязательно проводите тщательные исследования, прежде чем совершать какие-либо сделки.Проверьте историю ETF, поймите риски, посмотрите, как работает фонд, и посмотрите, как он реагирует на различные рыночные условия. Кроме того, взгляните на то, что в средства, так как многие ETF могут содержать такие дериваты, как фьючерсы и опционы. И если у вас есть какие-либо вопросы или проблемы, обязательно проконсультируйтесь с финансовым специалистом, например брокером или консультантом.

Однако, как только вам будет удобно пользоваться ETF, вам нужно только позвонить вашему брокеру (если вы не торгуете онлайн).

И как только вы сделаете свой выбор, тогда удачи во всех ваших сделках.